Какво е валутна интервенция?

Поздрави на всички читатели на моя блог. Казвам се Руслан Мифтахов. Днешната тема ще се фокусира върху един от инструментите на паричната политика на централната банка, а именно валутната интервенция.

Предполага се, че тази тема ще представлява интерес за онези, които учат банкиране във висше учебно заведение, планират да станат търговци на пазара или просто се интересуват от паричната политика, провеждана от държавата, представлявана от централната банка.

Същността на валутната интервенция

По-просто казано, валутната интервенция е най-честата покупка и продажба на чуждестранна валута на вътрешния пазар, но само в национален мащаб.

Съвсем естествено в този случай ще бъде въпросът какво е значението на този инструмент. Интервенцията обикновено се разглежда като основния лост на паричната политика, провеждан от регулатора на банковата система на страната.

Той действа като инструмент на паричната политика на държавата, чиято цел е поддържане на стабилност и укрепване на националната валута на страната.

Да предположим, че Централната банка е решила, че националната валута трябва да бъде укрепена и е необходимо повишаване на лихвения процент. За това регулаторът продава или инжектира на пазара огромен брой чуждестранни банкноти.

Така, поради факта, че тяхното предлагане или обем в обращение се е увеличил, обменният курс спрямо националната валута пада, т.е. тя става все по-силна.

Ако регулаторът трябва да намали курса на своята валута, той купува чуждестранна валута в огромна сума. Това води до факта, че предлагането на чуждестранна валута на пазара пада, в резултат на което техният курс се увеличава, като по този начин допринася за обезценяването на националната валута.

По този начин, под формата на интервенции, Централната банка реагира на ситуация, когато има някакви прояви на нездравословна финансова система и икономиката на страната като цяло.

Този регулаторен инструмент се използва много активно от централните банки на страни като Япония, Китай и Русия.

Видове и цели

Специалистите идентифицират няколко вида интервенции. И те включват:

Директното, което се извършва от централната банка, е от официален характер и медиите уведомяват обществеността за точната дата и размер на транзакцията.
Непрякото, или, както го наричат още, обратното, се извършва от търговските банки на страната по нареждане на Централната банка. Този тип интервенция често е най-неочаквана и непредсказуема. Но за разлика от директните интервенции, косвените могат да постигнат много по-голям ефект. И много търговци не харесват косвения тип регулиране, тъй като това може да промени текущата динамика на пазара, поради което има известна нервност по време на търговията.
И накрая, словесен тип регулация, при който регулаторът прави официално изявление за планираната транзакция. В резултат на това пазарът реагира на слуховете съответно. Когато приложението не е последвано от реални действия, скоростта се връща към същия индикатор, както преди приложението.

Ако говорим за целите на подобни манипулации от страна на регулатора, тогава основната цел е една и съща и тя е да коригира обменния курс. Има обаче и други цели, които включват:

Подкрепа за ликвидност на пазара;
Контрол върху променливостта и рисковете;
Създаване на препятствия или осигуряване на условия за износ или внос на капитал;
Натрупване на валутни резерви.

Що се отнася до причините, подтикнали регулатора да предприеме подобни действия, трябва да се разграничат три основни:

Непредвидени обстоятелства, довели до рязка промяна в обменния курс. Такива обстоятелства трябва да включват природни бедствия, фалит на системно важни банки и корпорации, колапс на фондовата борса и др .;
Необходимостта от овладяване на инфлацията на фона на периодичния търговски дефицит на страната;
Необходимостта от обезценяване на националната валута, причинено от търговски излишък.

Какво определя честотата и обема на подобни манипулации

Обемът и честотата на използване на този инструмент ще зависят от това какви показатели показва икономическата система на страната, включително валутния пазар извън държавата, ситуацията с платежния баланс и хода на изпълнение на държавния бюджет.

В същото време честотата и обемът на сделката ще зависят от действията на регулатора при прехода към плаващ валутен курс и режим на паричната политика, чиято крайна цел ще бъде ценовата стабилност.

Ако говорим за това откъде регулаторът е получил толкова много чуждестранна валута, за да извърши подобни манипулации, то в този случай се използват златните и валутните резерви на страната, т.е. по този начин, в рамките на техния обем, Централната банка може да регулира пазарната ситуация, използвайки този инструмент.

Що се отнася до прогнозирането на факта на подобни манипулации, едва ли някой може да вземе предвид масата фактори, които ще "принудят" Централната банка да прибегне до използването на този инструмент на паричната политика. По правило обществеността е информирана за прекия тип въздействие предварително.

Обобщавайки горното, следва да се отбележи, че инструментът на паричната политика, който беше обсъден днес, е целенасочено влияние на регулатора, осъществявано в интерес на държавата и в зависимост от целите, които той си поставя.

По този път, читатели, имам всичко.