Подготовка за дискусия по подразбиране

Когато Сергей Кириенко беше назначен за първи заместник-ръководител на президентската администрация на Руската федерация, мнозина потръпнаха и се прекръстиха, въпреки че никога не вярваха в Бог или в дявола. Е, какво ще кажете за това: те взеха Кириенко, което означава, че се подготвят за нов дефолт.

В този страх има нещо рационално - със сигурност ще имаме по подразбиране. Вярно е, че не много скоро Кириенко няма нищо общо с това и не всеки ще се влоши от това.

Същността на неизпълнението

Същността на неизпълнението е проста: това не е краят на света, а отказът на длъжника да изпълни задълженията си към кредитора. Причините за този отказ могат да бъдат точно две: длъжникът не може или не иска да го направи.

Ако физическо лице или дружество обяви неизпълнение, това е неговият проблем, тъй като кредиторите започват производство по несъстоятелност, за да изтръгнат от длъжника всичко, което му е останало.

Но ако държавата обяви неизпълнение, тогава най-често главата започва да наранява кредиторите. Понякога обаче на държавите им е трудно: след отказа на мексиканското правителство да плати сметките, правителството на Наполеон III започва истинска война срещу тази държава през 1850-те, а дефолтът, обявен от египетското правителство през 1875 г., завършва в действително анексиране на зоната на Суецкия канал.

В исторически план гърците са доминирали по подразбиране от правителството. Първото неизпълнение в историята на Елада се е случило преди почти две и половина хилядолетия, през 4 век пр. Н. Е., Когато 13 гръцки градове-държави заемат средства от храма на Аполон на остров Делос. 10 от 13 кредитополучатели отказаха да изплатят дългове, в резултат на което храмът трябваше да отпише 80% от дълговете.

В съвременната гръцка история, когато тя стана независима държава след разпадането на Османската империя, имаше пет неизпълнения: през 1826, 1843, 1860, 1894 и 1932. Гърция прекара 90 години, тоест почти половината от последните непълни два века от своята независима история в състояние на неизпълнение.

Освен това гърците също държат рекорда за размера на загубите на кредиторите - 138 милиарда долара. За сравнение: Аржентина, която е на второ място по последните две неизпълнения през 2001 и 2013 г., облекчи джобовете на кредиторите с 82,3 + 29 = 111,3 млрд. Долара, а руското неизпълнение, по време на което Кириенко беше министър-председател, струва на кредиторите 72,7 млрд. Долара, превръщайки се в третия най-висок резултат в световната история.

През последните два века светът е преживял пет големи „епидемии по подразбиране“. Първият падна върху наполеоновите войни, вторият продължи от 1820-те до 1840-те, третият започна през 1870-те и също се проточи в продължение на двадесет години. Четвъртата глобална вълна от неизпълнения започва с Голямата депресия и продължава до 50-те години. Последната епидемия обхвана света през 80-те и 90-те години.

Във Франция подобна неприятност се е случвала цели осем пъти, включително четири пъти само през 18 век - през 1701, 1715, 1770 и 1788 година. Абе Тере, френски финансов министър от 1768-1774 г., обикновено вярваше, че държавата трябва да се провали поне веднъж на век.

Германия, Австрия, Унгария и Полша имат два пъти неизпълнение. Турция, Бразилия и Перу бяха неплатежоспособни пет пъти през миналия век, Коста Рика и Гватемала шест. Въпреки петролното си богатство и кратката си история (придоби независимост едва през 1960 г.), нашият африкански близнак Нигерия успя да фалира пет пъти.

Австро-Унгария, въпреки статута на велика континентална държава, е дефолтирала пет пъти през предния век, Испания осем пъти: като се вземат предвид още шест неизпълнения, регистрирани през предходните векове, Испания е абсолютен световен рекордьор по несъстоятелност.

Има много малко икономики, които никога не са декларирали неизпълнение на външния дълг: САЩ, Канада, Австралия, Нова Зеландия; Скандинавските страни и Белгия в Европа; Хонконг, Малайзия, Сингапур, Тайван, Тайланд и Южна Корея в Азия.

Въпреки това Тайланд и Южна Корея избегнаха неизпълнението в края на 90-те години само благодарение на огромната помощ от МВФ. А Съединените щати могат да се считат за избягали от неизпълнението само с много голямо разтягане: освен по подразбиране, спирането на конвертируемостта на долара по време на Гражданската война и техническото неизпълнение.

В историята на Съединените щати имаше два случая (през 1790 и 1933 г.), когато правителството не плащаше изцяло по дългове, въпреки че не изпълняваше задълженията си в пълния смисъл на думата - и в двата случая инвеститорите в американски ценни книжа бяха принудени да се съгласят да изплатят дълга с добра отстъпка.

През 1979 г. Съединените щати разрешиха „мини неизпълнение“ на облигации от 122 милиона долара (0,01% от общия дълг от 800 милиарда долара) с няколко дни просрочие поради факта, че републиканците в Конгреса отказаха да се съгласят с аргументите на Демократичният президент (Джими Картър) относно необходимостта от вдигане на летвата за националния дълг. Това струва на Америка 6 милиарда щатски долара, тъй като разходите за заеми нараснаха с 0,6% през тази година.

Като цяло трябва да знаете, че никой не е застрахован срещу неизпълнение и това е много по-често явление, отколкото може да изглежда.

#Defaultnash!

Същото се случи и със съветския дълг по Lend-Lease: когато започна Студената война, съветското правителство спря плащанията за доставка на американско оръжие по време на Втората световна война и само съвременното руско правителство призна този дълг.

Русия преживя последното си неизпълнение през 1998 г., когато 37 държави бяха в неизпълнение по същото време.

Всичко това означава, че или постепенно ще се прокраднем до неизпълнение без много усилия, или ще го достигнем благодарение на неуспешната ни външна политика.

Първо имаше Украйна (Кримнаш, ДНР/ЛНР), след това - сваленият малайзийски Боинг, след това - Сирия, а сега към това са добавени и обвинения в хакерски атаки срещу САЩ. И ако доскоро служители на чужди държави се въздържаха от гръмки изявления, сега те пробиха.

Още малко - и ще започне нов кръг от санкции, който ще завърши или със задълбочаването на икономическата криза, или с едностранния отказ на руското правителство да изпълнява задълженията си към чужди държави.

Живот преди, по време и след подразбиране

Въпреки факта, че неизпълненията са често срещани, те не са без последствия. Най-често страните, които попадат в неизпълнение, се сблъскват с няколко проблеми наведнъж.

1. Рязък спад в курса на националната валута (с 50% или повече).

2. Рязък скок на инфлацията (по-високите цени на вноса тласкат цените нагоре).

3. Намаляване на БВП (тъй като производството първоначално се отчита в национална валута).

4. Падащи доходи на населението (поради инфлация).

5. Влошаване на инвестиционния климат (спадащите доходи на населението намаляват ефективното търсене).

Разбира се, това не може да не повлияе на бизнеса. Все още нямаме неизпълнение, освен замразяването на натрупаната част от пенсиите като отказ на държавата да изпълни задълженията си. Независимо от това, кризата, чието дъно първо опипваме и след това пробиваме, се усеща.

През изминалата година 16 предприемачи от Санкт Петербург загубиха статута на милиардери.

Най-просто казано, навлизаме в зона на постоянно нарастващ риск след относително дълъг период на облагодетелстване. Много от нас ще имат собствено неизпълнение и неприятно запознаване с процедурата по несъстоятелност.

Неприятно, но не фатално. Много успешни бизнес и обществени фигури са преживели падения.

Ейбрахам Линкълн, 16-ият президент на САЩ, който се противопостави на американското робство и влезе в историята благодарение на това, взе назаем пари, за да започне нов бизнес на 23, но фалира през същата година, след което трябваше да изплати дълг за 17 години.

Ричард Брансън, милиардер, основател на Virgin, беше арестуван през 1971 г. и обвинен в продажба на записи в магазини на Virgin, които бяха декларирани като стоки за износ. Той уреди дело с митницата на Англия и Акцизната служба по споразумение за плащане на неплатени мита и глоби. Майката на Брансън отново ипотекира семейния дом, за да помогне за изплащането на вземанията.

Доналд Тръмп, който сега се кандидатира за президент на САЩ, е преживял четири фалита на своите компании.

Не е срамно да се спънеш и да паднеш, ако си успял да станеш след това. Не се срамувайте да падате много пъти подред, ако в крайна сметка все пак сте застанали здраво на крака.

Простете за баналността, но този, който се подготвя за него предварително, е готов за всяко събитие. Само си представете, че в момента сте на ръба на фалита (няма значение дали сте предприемач или служител) - бизнесът ви се срина, уволниха ви от работа, няма с какво да плащате сметките си, кредиторите са почука на вратата ти.

Разбирате ли добре как работи нашата кредитна система? Какво ще се случи от момента, в който плащането е пропуснато за първи път, докато дългът бъде принуден да бъде принуден чрез съда? Колко време ще отнеме? Как да не се уловиш във вечната въртележка на лихви и наказателни плащания за изплащане на дълга? Как да запазите останалите си активи и нервите си? Как да започнем да се връщаме към нормалния живот?

Ако не знаете отговорите на тези въпроси, време е да помислите.