Дългосрочна финансова политика на предприятието

Изграждане на ефективна система за финансово управление, насочена към постигане на стратегическите и тактически цели на предприятието. Функционална диаграма на връзката за финансово-икономическия анализ на предприятието. Показатели за ликвидност.

Изпратете вашата добра работа в базата знания е проста. Използвайте формуляра по-долу

Студенти, аспиранти, млади учени, използващи базата от знания в своето обучение и работа, ще ви бъдат много благодарни.

Публикувано на http://www.allbest.ru/

един. Дългосрочна финансова политика

По този начин финансовата политика е специална сфера от дейността на държавата, насочена към мобилизиране на финансови ресурси, тяхното рационално разпределение и ефективно използване за изпълнението на функциите на държавата.

Държавата е основният предмет на провежданата финансова политика. Разработва стратегия за основните насоки на финансовото развитие за бъдещето, определя тактиката на действията за следващия период, определя средствата и начините за постигане на стратегически цели.

Финансова стратегия - дългосрочен курс на финансова политика, предназначен за дългосрочен план и осигуряващ, като правило, решение на мащабни проблеми.

Финансовата политика е метод за решаване на финансови проблеми в най-важните области на финансовата стратегия. Стратегията и тактиката на финансовата политика са взаимосвързани.

Предприятията, като икономически субекти, разполагат със собствени финансови ресурси и имат право да определят своята финансова политика.

Финансовата политика на предприятието е набор от методи за управление на финансовите ресурси на предприятието, насочени към формирането, рационалното и ефективно използване на финансовите ресурси.

В действителност предприятията трябва да станат наистина финансово стабилни, ефективно функциониращи икономически структури в съответствие със законите на пазара.

Целта на разработването на финансовата политика на предприятието е да се изгради ефективна система за финансово управление, насочена към постигане на стратегическите и тактически цели на предприятието.

Стратегическите цели при разработването на финансовата политика в предприятието са:

1. оптимизиране на капиталовата структура и осигуряване на финансовата стабилност на предприятието;

2. максимизиране на печалбата;

3. постигане на прозрачност (не секретност) на финансово-икономическите дейности на предприятието;

4. осигуряване на инвестиционната привлекателност на предприятието;

5. използването на пазарни механизми от предприятието за привличане на финансови ресурси (търговски заеми, бюджетни заеми на възстановима основа, емисия на ценни книжа и др.)

Тактическите финансови цели са специфични за всяко предприятие. Те произтичат от стратегически цели, данъчна политика, възможности за използване на печалбите на компанията за развитие на производството и т.н.

Основните насоки на развитието на финансовата политика на предприятието:

1. анализ на финансово-икономическото състояние на предприятието;

2. разработване на счетоводна и данъчна политика;

3. разработване на кредитната политика на компанията;

4. управление на оборотни средства, задължения и вземания;

5. избор на амортизация, дивидентна политика.

Информационната база за извършване на задълбочен финансов анализ са данните от финансовите и счетоводните отчети на предприятието (формуляр за баланс № 1; отчет за приходите и разходите № 2; отчет за капиталовите потоци формуляр № 3, паричен поток извлечение образец No 4, допълнение към баланса формуляр No 5)/12, 5, 6, 9, 10 /.

Функционалната диаграма на връзката за финансово-икономическия анализ на предприятието е показана на Фигура 1/11 /.

Фигура: 1. Функционална диаграма на връзката за финансово-икономическия анализ на предприятието

Като пример за изпълнение на избора на насоки на финансовата политика въз основа на получените резултати от финансово-икономическия анализ може да се използва решението за преструктуриране на имуществения комплекс в резултат на анализа на рентабилността на дълготрайните активи. Ако рентабилността на дълготрайните активи е ниска, стойността на дълготрайните активи в структурата на имота е висока, трябва да се вземе решение за ликвидация или продажба (прехвърляне), запазване на дълготрайни активи, целесъобразността на преоценката на дълготрайните активи като се вземе предвид пазарната им стойност, промени в механизма за изчисляване на амортизацията и др.

При определяне на счетоводната политика предприятието има избор, който се отнася главно до методи за отписване на суровини за производство, опции за отписване на ниско стойностни и бързо износващи се артикули, методи за оценка на незавършеното производство, възможност за използване на ускорена амортизация варианти за формиране на ремонтни и застрахователни фондове и др.

За да се разработи кредитната политика на предприятието, се препоръчва да се анализира структурата на пасива на баланса и нивото на съотношението на собствените и привлечените средства. Въз основа на тези данни предприятието взема решение относно достатъчността на собствените си оборотни активи или тяхната липса. В последния случай се взема решение за привличане на заети средства, изчислява се ефективността на различни опции. В някои случаи е препоръчително предприятието да взема заеми, дори ако собствените му средства са достатъчни, тъй като възвръщаемостта на собствения капитал се увеличава в резултат на факта, че ефектът от инвестирането на средства може да бъде значително по-висок от лихвения процент.

Когато решава да привлече привлечени средства, препоръчително е предприятието да изготви план за тяхното връщане, да изчисли лихвения процент за периода на кредита и да определи размера на лихвите по този договор за заем, както и източниците на тяхното плащане, като се вземат предвид процедурата и условията за облагане на печалбата. Също така трябва да вземете предвид процедурата за облагане на курсовите разлики в случай, че заемът е взет в чуждестранна валута.

Може да е от полза за предприятието да вземе менителничен кредит, докато лихвените проценти по сметката и заема трябва да се сравняват.

Препоръчително е финансовата услуга на компанията:

1. изчислява нуждата от заети средства (при негово отсъствие - възможната полза от привличането им);

2. Изберете правилната кредитна институция (като вземете предвид наличието на лиценз, размера на лихвения процент, методите за изчисляването му - сложна лихва или обикновена лихва, падежни дати, форма на емисия, репутация на пазара на ценни книжа, условия за отпускане на заеми и др.);

3. съставя план за изплащане на заети средства и изчисляване на лихвения размер, като се вземат предвид особеностите на облагането на печалбите/1, 5, 8, 9, 10 /.

Формирането на данъчна политика е важен метод за прилагане на финансова стратегия. Предприятието има способността да влияе върху данъчното законодателство само косвено: чрез механизми за лобиране или чрез съдебна процедура. Следователно данъчната политика е дейност по разработване и изпълнение на управленски решения, свързани с изчисляването и плащането на данъци и такси, т.е. изборът на система от методи за провеждане на парични отношения между предприятието и други пазарни контрагенти, която минимизира размера на всички видове данъци при спазване на данъчното законодателство и съответно максимизира печалбите, като същевременно минимизира разходите.

Основният критерий за избор на вариант на данъчната политика е оптималният планиран размер на данъчните плащания. Постигането на данъчна оптимизация е възможно чрез прилагането на следните области.
Първата насока се основава на използването на пропуски в действащото законодателство, инструкции и разяснения по данъчните въпроси. Втората посока на данъчната оптимизация е правилната организация на бизнес сделките. Важна област на данъчната оптимизация е изборът на по-изгодно място от данъчна гледна точка на организацията, нейните ръководни органи, основни производствени и търговски звена, изборът на правната форма на организацията, нейната структура, вземане съобразявайки се със спецификата на дейността. Голям брой данъчни облекчения, предвидени от закона, го прави подходящ и такъв метод като ефективното използване на данъчни облекчения при оценка на облагаемия доход и изчисляване на данъчни задължения.

Изборът на една или друга опция за данъчна оптимизация трябва да се основава на внимателни изчисления на варианти за преки и непреки данъци, данъци върху продажбите въз основа на резултатите от дейностите във връзка с определена сделка, в зависимост от различните правни форми на нейното прилагане.

Политиката на дивидентите трябва да отговаря изцяло на общата стратегия за икономическо развитие на предприятието и да корелира с потенциала за растеж на предприятието, което е важен фактор за привличане на нови акционери. Дивидентната политика трябва да се основава на нуждите на предприятието. Следователно всяка компания трябва да избере субективна политика, основана преди всичко на нейните характеристики. На практика има две основни взаимосвързани задачи, които се решават в процеса на избор на оптимална политика на дивидент и се състоят в осигуряване на максимизиране на общото богатство на акционерите. Тези задачи са основополагащи при разглеждането на всички основни елементи на дивидентната политика: източници на дивиденти, процедурата за тяхното изплащане, видове изплащания на дивиденти и други. Една от целите на дивидентната политика е да се намерят източници на финансиране за развитието на предприятието. В първия случай той се основава на използването на собствени източници на финансиране, а във втория - на увеличение на дяловата премия, получена от продажбата на акции над номинала. Няма обаче единен алгоритъм за разработване на дивидентна политика. Определя се от много фактори, включително тези, които са трудни за формализиране, например психологически. Следователно всяка компания трябва да избере своя собствена субективна политика, изхождайки преди всичко от присъщите й характеристики.

Амортизацията е икономически механизъм за постепенно прехвърляне на стойността на дълготрайните активи към готов продукт и натрупване на паричен фонд за заместване на износени копия. Парични средства, възстановяващи разходите за придобиване и създаване на дълготрайни активи и разпределени за заместване на износени копия с нови, могат да бъдат получени само от приходите от продадените стоки и услуги. Следователно цената на стоките, влизащи в обращение, включва също частично изплащане на разходите за експлоатация на дълготрайни активи.

Обекти за амортизация са дълготрайни активи, които са в организацията на базата на права на собственост, икономическо управление, оперативно управление, както и прехвърлени по договор за лизинг.

Амортизацията и нетният доход са източниците на инвестиционни фондове, генерирани от икономическата дейност на самото предприятие. В контекста на значително намаляване на рентабилността на бизнеса и възможностите за дългосрочно кредитиране, амортизацията става почти основният източник на инвестиции.

Така че амортизацията е важен вътрешен източник на инвестиции в предприятието. Основният фактор, влияещ върху привлекателността на даден източник на инвестиция (в този случай методът на амортизация) е факторът време, който, както знаете, има цена.

При разработване на амортизационна политика се извършва анализ на паричните потоци от амортизация по различни методи, моделира се динамиката на влагане-изхвърляне на дълготрайни активи, данъчно облагане и различни варианти за състоянието на предприятието в зависимост от прилагането на определени мерки.

По този начин оптималната амортизация трябва да бъде определена въз основа на интегриран подход, основан на специфичните икономически условия на конкретно предприятие (както текущи, така и прогнозни).

И така, можем да заключим: с помощта на разрешени от закона методи за амортизация на дълготрайни производствени активи предприятието може да постигне своите икономически цели. Като например увеличение на амортизационния фонд, най-ранното отписване на остаряло оборудване, намаляване на данъчното облагане и подновяване на дълготрайни активи.

Един от най-важните инструменти за повишаване на ефективността на управлението на оборотния капитал е оптимизирането на управлението на запасите. За целта е необходимо да се изготвят планове за обществени поръчки по такъв начин, че да се осигурят доставки за поръчки на клиенти навреме с минимално необходимото количество запаси за безопасност.

Важен инструмент за повишаване на ефективността на използването на оборотните средства е оперативният контрол на състоянието на вземанията. Тук трябва да намерите средна позиция между обемите на продажбите, рентабилността и ликвидността. Например при еднократни клиенти или големи длъжници има смисъл да се контролират взаимните сетълменти за всеки документ за сетълмент (като се вземе предвид размерът на задължителното предплащане, допустимия брой дни на дълга и т.н.). Редовните купувачи, които нямат много дълг, могат да бъдат обект на по-строг контрол.

За ефективното управление на дълговете на компанията е необходимо, на първо място, да се определи тяхната оптимална структура за конкретно предприятие и в конкретна ситуация: съставяне на бюджет за задължения, разработване на система от показатели (коефициенти), които характеризират както количествена, така и качествена оценка на състоянието и връзките за развитие с кредиторите на компанията и вземат определени стойности на такива показатели, както е планирано. Втората стъпка в процеса на оптимизиране на задълженията трябва да бъде анализ на съответствието на действителните показатели с тяхното рамково ниво, както и анализ на причините за възникналите отклонения. На третия етап, в зависимост от установените несъответствия и причините за възникването им, трябва да се разработи и приложи набор от практически мерки за привеждане на структурата на дълга в съответствие с планираните (оптимални) параметри/1, 6, 7, 9, 10 /.

2. Финансовият анализ ООД "Коркински стъклен завод"