Скъп подход към бизнес оценката: описание, същност и примери

На практика се анализира работата на всяка компания. В този случай може да се приложи печеливш, скъп, сравнителен подход към бизнес оценката. Необходимостта от анализ възниква в различни ситуации. Нека разгледаме по-нататък как се оценява даден бизнес, използвайки методите на разходния подход. .

Главна информация

В международната практика специалистите използват три подхода за оценка:

Анализът за местните организации се регулира от федералния закон на индустрията, както и от федералните стандарти (FSO). Всеки подход предоставя свои собствени методи за оценка.

Характеристики

Сравнителният подход включва три метода. По-специално, той анализира капиталовия пазар, индустриалните съотношения и сделки. Доходният подход се основава на 2 варианта. Те са анализ на капитализацията и дисконтираните финансови потоци. Разходният подход също се основава на 2 метода: метода на нетните активи и остатъчната стойност. Те се прилагат за почти всички организационни трансформации. Анализът се извършва по време на придобиване или продажба на продукция, корпоратизация на компанията, поглъщане, сливане и т.н.

Разходен подход за оценка на стойността на предприятието (бизнеса)

Тази опция за анализ има една ключова характеристика, която я отличава от останалите. Оценката на бизнеса с използване на методи, базирани на разходи, е елемент по елемент. Като част от анализа имотният комплекс е разделен на определени компоненти. Разглежда се всеки получен елемент, разкрива се цената му. Накрая всички получени показатели се сумират и се показват общите разходи на предприятието.

Основни области

Базираният на разходите подход към бизнес оценката съчетава:

Изследване на натрупването на активи на организацията.
Коригирана стойност на баланса или метод на нетни активи.
Определяне на ликвидационната цена.
Метод на заместване.

Тези опции се комбинират според една съществена характеристика. Те се основават на определянето на стойността на всеки специфичен вид имущество на организацията в текущи цени или на разходите за създаване на подобно дружество (по метода на заместването) и приспадане на сумата от всички дългове на компанията. Анализът използва единна информационна база - баланс.

Назначаване

Базираният на разходите подход за оценка на бизнеса, като правило, се използва за получаване на информацията, необходима за вземане на различни управленски решения. Това е същността на този анализ. Възможно е да се обясни как се извършва оценка на бизнеса, като се използва разходен подход, като се използва примера на компания, която се продава, застрахова или ликвидира. По този начин, когато дадено дружество се продава, пазарната цена се изчислява чрез натрупване на активи. При застраховката най-често се определят разходите за подмяна. Когато бизнесът е затворен, се изчислява ликвидационната цена.

Ползи

Скъпият подход към бизнес оценката има няколко предимства. Основните са:

Способността да се вземе предвид въздействието на икономически или производствени фактори върху колебанията на цените.
Използване на обемна информационна база. Базираният на разходите подход към бизнес оценката се основава както на счетоводни, така и на финансови документи. Това от своя страна позволява по-стабилни резултати.
Способността да се анализира степента на развитие на технологията на компанията, като се вземе предвид нивото на амортизация на недвижими имоти или оборудване.

Недостатъци на разходния подход при оценката на бизнеса

Междувременно, наред с предимствата, има няколко отрицателни точки в анализа. Специалистът, като ги вземе предвид, може да откаже да използва скъп подход към оценката на бизнеса. Най-значимите отрицателни аспекти на метода включват:

Определяне само на миналата цена.
Невъзможност да се вземе предвид настоящата пазарна ситуация към момента на анализа.
Статично.
Невъзможност да се вземат предвид рисковете и перспективите за развитие на компанията.
Липса на връзка между текущото и предстоящото представяне на конкретна компания.

Недостатъкът на рентабилния подход към оценката на бизнеса е неговата сложност и трудоемкост.

Нетна цена на книгата

Методът за неговото определяне се счита за най-простият от всички включени в подхода, основан на разходите при оценката на бизнеса. Всички пасиви (краткосрочни или дългосрочни) се приспадат от валутата, за да се установи нетната цена на баланса. Резултатът е паричната стойност на собствения капитал или активите на фирмата. Предимствата на този метод включват:

Използване на надеждна информация само за действителни активи, които са собственост на компанията. Този метод елиминира абстракцията, която е присъща на други методи.
В пазарни условия методът има най-пълната база данни.

В същото време методът има няколко отрицателни характеристики:

Невъзможно е да се вземе предвид ефективността на фирмата и перспективите за нейното развитие.
Пазарната конюнктура не се взема предвид по отношение на съотношението между търсене и предлагане на подобни компании.

Нека разгледаме как се извършва оценка на бизнеса, като се използва разходен подход, като използваме пример. Данните за първоначалния баланс са както следва (в cu):

ОС - 5000;
запаси - 1000;
вземания - 1 хиляда;
пари в брой - 500;
дългови задължения - 6 хиляди.

В съответствие със заключението, изготвено от специалист, дълготрайните активи на компанията са по-скъпи с 30%, а запасите от суровини са с 10% по-евтини. Съответно няма да е възможно да се съберат 20% от вземанията. Използвайки подходящите коефициенти, определете балансовата стойност:

1000 x 0,8 + 1000 x 0,9 + 5000 x 1,3 + 500 - 6000 = 2700.

Ликвидационна цена

Определя се едва когато дружеството, престанало да извършва операции, започне да продава активите си, да изплаща задълженията си. Изчисляването на остатъчната стойност ви позволява да получите най-ниския показател в нивото на цената. Той отразява минималната сума, на която дадена компания може да бъде продадена.

Метод на коригирана цена на книгата

Счита се за една от разновидностите на разходния подход. Този метод включва окончателния показател за ревизията на баланса с корекция на остатъчната цена на активите, отчитайки фактора на инфлацията. Анализът се извършва преоценка на средства. В същото време полученият резултат се въвежда едновременно в баланса. Това ви позволява да определите коригираната нетна цена, която по същество действа като индикатор за собствения капитал на фирмата и резерва от нейната преоценка.

Метод на заместване

Той се фокусира изключително върху анализа на материалните активи и се отнася само за капиталоемки компании. Оценката предполага изчисляване на разходите за пълна замяна на средствата на предприятието при запазване на настоящия икономически профил. Анализът се извършва в определена последователност. Първо се оценяват счетоводните и статистическите документи. Те включват:

Въз основа на резултатите от това всеобхватно проучване се формира представа за недостатъчността или достатъчността на активите за изплащане на дълга. След това имението се създава за оценка. Най-много/минималните текущи или ликвидни активи се изучават отделно. След това се формира общата сума на дълга на фирмата и се съставя календар за погасяване.

Разходният подход, основан на анализа на баланса на компанията, ви позволява да получите доста обективни показатели. Според някои експерти това е най-надеждният вариант в днешните нестабилни икономически условия. Смисълът на оценката е най-точното изчисляване на пазарната стойност на предприятието. Анализират се всички негови активи, включително материални, нематериални и финансови.

Балансовата стойност на тези фондове се влияе от пазарните промени и инфлацията. Съответно, тя не винаги съвпада с пазарната цена. Това от своя страна налага корекции на баланса. Ето защо всеки актив се оценява поотделно.

След като бъде определена текущата цена на всички задължения на фирмата, тя се приспада от справедливата пазарна стойност за цялото имущество. Полученият резултат ще бъде цената, която се определя от разходния подход. Изчисляването на степента на ликвидация се използва при анализа на фалирали фирми или в случай на очаквана загуба на платежоспособност в близко бъдеще. Тази цена показва размера на останалите средства след продажбата на компанията, изплащане на преки разходи и други разходи.

Трябва да се отбележи, че когато оценяват обекти на недвижими имоти на предприятието, специалистите трябва да разполагат с:

Конструкция и технически характеристики за всяка конструкция. Той се формира в съответствие с данните от техническия паспорт, който от своя страна се изготвя в ОТИ. Освен това характеристиките трябва да бъдат придружени от информация от отдела за капитално строителство.
Справочна информация. Информацията трябва да включва средствата, необходими за ремонт и разходите, свързани с възстановяването.

Също така си струва да се отбележи, че стойността на дадено дружество, определена по метода на ликвидационната цена, никога не съответства на реалната сума. Тук трябва да се обърнете към параграф 9 от FSO. В него се казва, че оздравителната стойност на даден обект отразява вероятната сума, на която той може да бъде продаден през периода на експозиция.