Възвръщаемост на инвестициите

ROI (от английски. Възвръщаемост на инвестициите ), също известен като ROR (от английски. Норма на възвръщаемост ) - финансово съотношение, илюстриращо нивото на рентабилност или загуба на бизнес, предвид размера на инвестициите, направени в този бизнес. ROI обикновено се изразява като процент, по-рядко като дроб. Този показател може да има и следните имена: възвръщаемост на инвестирания капитал, възвръщаемост на инвестицията, възвръщаемост на инвестицията, възвръщаемост на инвестирания капитал, норма на възвръщаемост.

Индекс ROI е съотношението между сумата на печалбата или загубата към сумата на инвестицията. Стойността на печалбата може да бъде приходи от лихви, счетоводна печалба/загуба, печалба/загуба от управлението или нетна печалба/загуба. Стойността на сумата на инвестицията може да бъде активи, капитал, сумата на основния дълг на бизнеса и други инвестиции, деноминирани в пари.

Съдържание

Връщане за периода на собственост върху актива на HPR,

Един прост начин за оценка на ефективността на инвестицията е да се изчисли съотношението на всички печалби, спечелени през периода на държане на инвестиционен актив, към стойността на направената инвестиция. Този показател се нарича норма на възвръщаемост за периода на собственост на актива. Той изразява колко е нараснал обемът на направената инвестиция към края на разглеждания период.

където е печалбата, получена през всяка година от периода на държане на активите.

HPR = ((Стойност на инвестицията в края на периода) + (Всеки доход, получен през периода на държане на инвестиционен актив, например дивиденти) - (Количество направена инвестиция))/(Количество направена инвестиция)

За да се опрости сравнението на инвестициите, направени за различни периоди, нормата на възвръщаемост за периода на собственост на актива се преизчислява в годишно изражение (преизчислява се за една година). За да получите годишната норма на възвръщаемост за периода на държане, разделете го на дължината на периода на държане, след което периодът на държане се появява в знаменателя на формулата. Така се изчислява възвръщаемостта на инвестицията.

За да се опрости изчисляването на нормата на възвръщаемост за периода на собственост, така че да не се прави разлика между плащанията, получени през периода на собственост върху печалбата и възвръщаемостта на инвестицията, тази формула може да бъде преобразувана с помощта на индикатора за потока на плащанията.

Тази формула предполага, че ще има възвръщаемост на инвестициите сред потоците на плащанията. Например, в допълнение към купонните плащания по облигация, които се отнасят до потоци от плащания, при обратно изкупуване ще бъде платена сума, равна на номиналната стойност на облигацията, което е и потокът от плащания по облигацията в период t, това е. При изчисляване на възвръщаемостта на инвестицията това плащане, което е възвръщаемост на инвестицията, не се взема предвид.

Формулата за изчисляване на възвръщаемостта на инвестицията в облигация с падеж от една година приема формата:

къде е цената на облигацията в момента на времето (момента на края на периода на сетълмент),

- цената на облигацията към момента (първоначалната инвестиция е равна),

- купонни плащания по облигации.

Изчисляване

Изчисляване за един период

Аритметична стойност

Годишната възвръщаемост на инвестицията се изчислява по формулата:

където първоначалната инвестиция е инвестицията в края на фактурния период. Обемът на инвестицията, получена в края на периода (), трябва да включва всички приходи, получени от първоначалната инвестиция. Ако възвръщаемостта на инвестициите се изчислява за ценни книжа, по-специално за облигации, тогава тя включва купонни плащания.

Изчисляване за множество периоди

Аритметична стойност

Средната аритметична възвръщаемост на инвестицията за n периоди се определя по формулата:

Недостатъкът на аритметичната стойност на възвръщаемостта на инвестицията за няколко периода е, че тя не е свързана с времето на потоците на плащанията. Аритметичната стойност на възвръщаемостта на инвестицията не отразява промяната в стойността на парите, отчитайки фактора време, възможността за реинвестиране на получените междинни потоци на плащания (дивиденти). По този начин дисконтовата облигация, при която печалбите се изплащат само на падежа (в края на периода на държане), и купонна облигация с междинни потоци на плащания, при равни други условия, имат еднаква възвръщаемост на инвестицията. Докато дисконтираната стойност на втората ще бъде по-висока, тъй като, след като получи междинни потоци от плащания по купонна облигация, нейният собственик може да ги реинвестира, докато при дисконтирана облигация реинвестирането на доходи от нея е възможно само след като бъде получено при обратно изкупуване на връзката. Недостатъкът при изчисляването на средната аритметична възвръщаемост на инвестициите за няколко периода се елиминира чрез изчисляване на средната геометрична възвръщаемост на инвестициите за няколко периода.

Геометрично значение

Средната геометрична възвръщаемост на инвестициите за множество периоди, наричана още претеглена във времето ROI, се изчислява по формулата:

Съществуват и редица методи за изчисляване на инвестиционната ефективност. Те се основават на изчисляването на периода на изплащане, през който печалбата от инвестиционни обекти ще позволи възстановяване на направените разходи.

Къде да търсите предимства

Намалени оперативни и управленски разходи 15%
Спестяване на оборотни средства 2%
Намален цикъл на продажби 25%
Намалени разходи за продажба 35%
Намаляване на застрахователното ниво на складови наличности 20%
Намаляване на вземанията с 12%
Увеличение на оборота на средства в изчисления 25%
Увеличение на оборота на запасите 30%
Подобрено използване на дълготрайните активи 30%

Намаляване на застрахователните запаси -40%
Намаляване на складовото пространство -25%
Увеличение на оборота на запасите (TMZ) 65%
Увеличение на доставките точно навреме 80%
Намаляване на производствените дефекти -35%
Намаляване на закъсненията при изпращането на готовата продукция -45%
Подобряване на следпродажбеното обслужване 60%
По-точно отчитане на разходите 30%
Намалени разходи за транспорт и обществени поръчки -60%
Намаляване на времето за приключване на отчетния период - 500% (5 пъти)
Увеличение на оборота на средства в изчисленията 30%
Намалени разходи за управление -30%
Премахване на ръчната подготовка на документи 90%