Понятието и същността на финансовия цикъл

финансов производствен цикъл

Изчисляване на продължителността на финансовия цикъл

Финансовият цикъл или цикълът на обращение на пари в брой е времето, през което паричните цикли се изтеглят от обращение.

Продължителността на финансовия цикъл характеризира средната продължителност между изтичането на средства във връзка с изпълнението на текущи производствени дейности и техния приток в резултат на производствени и финансови дейности [12].

Този показател е необходим за определяне на ефективността на финансовите дейности на предприятието.

Компанията винаги разполага с резерв, който може да се използва, ако са необходими финансови ресурси. Този резерв е задължения.

Всъщност парите, вложени в производството (суровини, материали, незавършено производство и т.н.), не могат да бъдат извлечени от там, за да се покрие краткосрочният им недостиг - естествено, не говорим за продажба на производствени запаси на изгодни цени. Ситуацията е точно същата с вземанията - можете да постигнете промени в отношенията с длъжниците, но това е дълъг, не моментален процес.

Задълженията са различен въпрос - моментът на плащане може да бъде контролиран, в критична ситуация можете да забавите изплащането на дълга и т.н. ) е по-управляем и следователно трябва да се вземе предвид при характеризиране на текущите финансови дейности в предприятието [16].

Горните аргументи дават основание да се твърди, че от позицията на управление на паричните средства, позицията по отношение на непаричните циркулиращи активи до известна степен може да се отдаде на решения от стратегически или поне тактически характер, докато принципите на управление на задълженията са пряко свързани с регулирането на текущите финансови дейности в част от набирането на средства. По този начин логично е доказана необходимостта от количествена оценка на финансовата дейност на предприятието по отношение на обращението на средствата в предприятието.

Оперативният цикъл характеризира производствения и технологичния аспект на предприятието, общото време, през което финансовите ресурси са замразени в запаси и вземания. Финансов цикъл - финансовият компонент на дейността. Тъй като компанията плаща сметките на компанията със закъснение, времето, през което средствата се изтеглят от оборота, т.е. финансов цикъл, по-малко от средното време за изпълнение на задълженията.

Несъмнено оперативният и финансовият цикъл са взаимосвързани; въпреки това те в известен смисъл описват различни аспекти на процеса на функциониране на едно предприятие като икономически субект [23].

Спадът на оперативния и финансовия цикъл с течение на времето се разглежда като положителна тенденция. Ако намаляване на оперативния цикъл може да се извърши чрез ускоряване на производствения процес и оборота на вземанията, финансовият цикъл може да бъде съкратен както поради тези фактори, така и поради известно некритично забавяне в оборота на задълженията.

По този начин продължителността на финансовия цикъл (PFC) в дни на оборот се изчислява по формулата:

PFC = POC - WOC = WHO + WAT - WOC

където POC е продължителността на работния цикъл;

VOK - време на обращение на задължения;

КОЙ е времето за оборот на запасите;

VOD - време на обращение на вземания;

T - продължителността на периода, за който се изчисляват средните показатели (по правило година, т.е. T = 365).

Обикновено изчислението се извършва според годишните данни, например според годишния баланс.

За чистотата на данните трябва да вземете задължения в частта, свързана с разчетите за доставените суровини, материали и услуги (по-специално краткосрочни заеми и заеми, доставчици и изпълнители, дължими сметки) Но по отношение на показателя за продължителността на финансовия цикъл не може да се направи такава императивна преценка. Изисква се факторен анализ, тъй като ако намаляването на продължителността на финансовия цикъл се постигне поради неоправдано забавяне на оборота на задълженията, тогава такъв факт има по-скоро негативна, отколкото положителна конотация [28].

От формулата следва, че продължителността на финансовия цикъл зависи от три фактора; първите две са доста инерционни, но последният фактор се контролира значително от управленския персонал по отношение на управлението на текущите финансови ресурси. Чрез контролиране на този фактор (по-специално, приемане на определени условия на плащане за доставка на суровини и материали, умишлено нарушаване на платежната дисциплина и т.н.), те се опитват да намерят най-добрия вариант за оперативно управление на финансовите дейности на предприятие.