Диверсификация като метод за намаляване на риска (стр. 1 от 7)

Предприемачеството от всякакъв вид по правило се свързва с риск, който обикновено се нарича икономически или предприемачески.

Риск - това е вероятността от загуба или намаляване на дохода в сравнение с приемливия вариант. Основната предпоставка за възникване на предприемачески риск е наличието на конкуренция и алтернативни варианти за решаване на определени въпроси от развитието на предприятието, ефективното му функциониране [3].

Рискът е пряко свързан с управлението и пряко зависи от ефективността и валидността на взетите решения. Нито един мениджър в хода на своята дейност не е в състояние напълно да елиминира риска. Това е така, защото реалната ситуация почти никога не отговаря на планираните или зададени параметри. Следователно всеки мениджър или предприемач винаги е принуден да поема рискове, когато започва бизнес.

Чрез идентифициране на области с повишен риск, количествено определяне и извършване на редовен мониторинг, рисковете могат да бъдат управлявани или предотвратявани. Това ви позволява до известна степен да намалите нивото на риска и да сведете до минимум неговите негативни последици.

Диверсификацията в широк смисъл е разширяване на дейностите, преход към по-разнообразни начини за правене на бизнес, обекти за инвестиране на активи и източници за привличане на ресурси. Ако в резултат на непредвидени събития един вид дейност или източник на ресурс е нерентабилен, тогава друг тип все още ще бъде печеливш. [23, стр.692].

Концепцията за диверсификация е много широка и се прилага не само за инвестиционни инструменти. Налице е също диверсификация на производството, за да се избегнат рисковете, свързани със спад в търсенето на определен вид продукт; диверсификация на доставките е необходима, за да се осигури непрекъснато производство в случай, че един или повече доставчици имат проблеми и т.н. .

По този начин методът на диверсификация ви позволява да намалите производствените, търговските и инвестиционните рискове.

Въз основа на гореизложеното можем да заключим, че темата на курсовата работа е уместна и има голямо практическо значение.

Целта на курсовата работа е да разгледа теоретичните основи на диверсификацията, както и прилагането на метода на диверсификация на примера на АД "Александър".

За постигането на тази цел е необходимо да се решат следните задачи:

разкрива класификацията на предприемаческите рискове;

видове и цели на диверсификация;

да обмислят диверсификация в системата от методи за намаляване на корпоративните рискове;

помислете за диверсификация на вашия инвестиционен портфейл.

използвайки примера на ЗАО „Александър“, за да предложи насоки за диверсификация за намаляване на предприемаческите рискове.

Курсовата работа се състои от въведение, две глави, заключение и библиография. В процеса на писане на работата са използвани учебници и учебни помагала по изследваната тема, както и интернет източници.

Глава 1. Теоретични основи на метода на диверсификация

1.1 Диверсифицирани и недиверсифицирани рискове: понятия и класификация

Управлението на риска включва управление на непредсказуеми събития, които имат неблагоприятни последици за предприятието.

Тук терминът "управление" означава намаляване на такива последици до ниво, при което няма осезаем ефект върху финансовото благосъстояние на предприятието.

Съвкупните рискове на предприятието могат да бъдат представени под формата на два компонента: диверсифицирани и недиверсифицирани рискове.

Диверсифицираните рискове, наричани още несистематични, могат да бъдат елиминирани чрез разпръскването им, т.е. диверсификация. Такива рискове са свързани с дейността на конкретно предприятие или група предприятия, т.е. това са рисковете, свързани с получаването на доход от конкретна бизнес сделка в тази област на бизнеса.

В зависимост от вида на икономическата дейност диверсифицираният предприемачески риск се разделя на производствен, търговски и финансов (вж. Фиг. 1).

Производствен риск свързани с производството на продукти, стоки и услуги; с изпълнението на всякакви видове производствени дейности, в процеса на които предприемачите са изправени пред проблемите на неадекватното използване на суровините, нарастването на разходите, увеличените загуби на работно време, използването на нови производствени методи. Основните причини за производствения риск включват: намаляване на планираните обеми на производство и продажба на продукти поради намаляване на производителността на труда, престой на оборудването, загуба на работно време, липса на необходимото количество суровини, повишен процент на дефект продукти; намаляване на цените, на които се планира да се продаде продукт или услуга поради недостатъчното му качество, неблагоприятни промени в пазарните условия и спад в търсенето; увеличаване на потреблението на материални разходи в резултат на прекомерно потребление на материали, суровини, горива, енергия, както и поради увеличаване на транспортните разходи, търговските разходи, режийните и други съпътстващи разходи; ръст на фонда на заплатите поради надвишаване на целевия брой или поради плащания на по-високо от планираното ниво на заплата за отделни служители; увеличаване на данъчните плащания и други удръжки в резултат на промяна в данъчната ставка в посока, неблагоприятна за предприемаческа фирма и техните удръжки в хода на дейността; лоша дисциплина на доставка, прекъсване на горивото и тока; физическо и морално влошаване на оборудването на предприятията.

Фиг. 1 Видове предприемачески рискове

Търговски риск - това е риск, произтичащ от продажбата на стоки и услуги, произведени или закупени от предприемач. Основните причини за търговски риск са:

намаляване на обема на продажбите в резултат на спад в търсенето или търсенето на продукт, продаван от предприемаческа фирма, изместването му от конкурентни продукти, въвеждането на ограничения за продажба;

увеличаване на изкупната цена на стоките в процеса на изпълнение на предприемачески проект;

непредвидено намаляване на обема на покупките в сравнение с планираните, което намалява мащаба на цялата операция и увеличава себестойността на единица обем продадени стоки (поради условно фиксирани разходи);

загуба на качество на стоките в процеса на обращение (транспортиране, съхранение), което води до намаляване на нейната цена;

увеличение на разходите за дистрибуция в сравнение с планираните в резултат на плащането на глоби, непредвидени мита и отчисления, което води до намаляване на печалбата на предприемаческа фирма.

Търговският риск включва:

1) рискът, свързан с продажбата на стоки (услуги) на пазара;

2) рискът, свързан с превоза на стоки (транспорт);

3) рискът, свързан с приемането на стоките (услугите) от купувача;

4) рискът, свързан с платежоспособността на купувача;

5) рискът от непреодолима сила.

Под финансов риск се разбира рискът, възникващ при осъществяването на финансово предприемачество или финансови транзакции, основан на факта, че във финансовото предприемачество или валута, или ценни книжа, или паричните средства действат като стока.

Инвестиционният риск е вид финансов риск и може да бъде смекчен чрез диверсификация.

Инвестиционният риск е рискът от обезценяване на капиталовите инвестиции поради действията на държавните органи и ръководството.

Диверсифицираните инвестиционни рискове включват:

индустриален риск - рискът, свързан с влиянието на общоиндустриални фактори върху компанията;

бизнес риск - рискът, свързан с ефективността на производството и управлението му от ръководството на дадено дружество;

кредитният риск възниква, когато капиталът или част от него се формира от дългови задължения (например, когато кредитният рейтинг е понижен и цените на корпоративни облигации, пуснати на пазара, падат, а също така води до увеличаване на разходите за банков заем).

Недиверсифицираният риск, за разлика от диверсифицирания риск, който също се нарича систематичен, не може да бъде намален чрез диверсификация.

Систематичните рискове включват:

лихвен риск - рискът, свързан с промяна в лихвения процент от централната банка на страната. С намаляване на лихвения процент, цената на заемите, които фирмите получават, намалява и растежът на печалбите им се увеличава, което е благоприятно и обещаващо за фондовия пазар. Обратно, увеличаването на лихвените проценти влияе негативно на пазара;