Рентабилност на различни стачки

Исках да се консултирам с експерти - кой избира как да удари при насочената търговия с опции.

И така, разбирам къде ще се движат запасите и приблизително колко. Трудно е да се отгатне точното време на началото и края на движението, затова приемам опции с времеви интервал (да речем 3-9 месеца). Тези. това не са краткосрочни опции (познаване на резултатите от ER и т.н.), а конкретно за 3-9 месеца. Търгувам в Америка, подчертавайки - акции на компании.

Въпросът е коя стачка да изберете, за да осигурите максимална печалба от инвестициите?

В крайна сметка далеч не е необходимо да трябва да купувате опцията точно за стачката, където очаквате да дойде цената на BA.


И така, какви алгоритми/изчисления или оценки използвате, за да изберете най-печелившата стачка?

Ще ви разкажа за моя опит. Моят практически опит с различни акции казва, че когато се движите в очакваната посока, цената на опциите се покачва максимално, чийто удар е премахнат с около 10% от текущата цена на BA. Това е валидно, ако цената на BA е преминала само 5%, и всички 10%, и дори 15%. Ясно е, че при голямо движение на цените той вече е преминал в по-далечни стачки. И това, което е интересно, въпреки факта, че съотношението на цената на опцията към нейната делта, толкова по-добре, колкото по-далеч е стачката извън парите, в действителност отдалечените опции не растат толкова драстично, когато цената на BA се движи в рамките на 20% ( за сметка на други гърци), и прост избор по коефициент, цената е разделена на делта - не дава най-добрия резултат.

А разпространението на нарастването в цената на опцията може да бъде до 30% (тоест, да кажем, че опция с една стачка ще нарасне 1,5 пъти, а друга опция със същия срок, а също и OTM, ще се увеличи почти двойно). Обикновено играя за растеж, т.е. това са опции за кол, без пари; но аз мисля за същото с оковите.

Сега определям такава стачка емпирично: гледам как цените на опциите са се променили по-рано, изчислявайки чия печалба е по-добра. И когато цената на BA се движи по синусоида, многократното нарастване на цената на BA дава подобно увеличение на цената на опцията, т.е. този подход вече е тестван на практика. Но всъщност не всеки BA има сравнима история на цените на опциите за всяка стачка.
Плюс това, всъщност купувам опции за няколко стачки и наблюдавам растежа им, след което преминавам от бавно нарастващи към по-бързи, по отношение на 1 инвестиран щатски долар (отново не винаги трябва да се прехвърля от близката стачка към далечната); и дори да е така, какво е по-добре да изберете от далечните?!). Но това вече означава да купувате неоптимални стачки и да загубите част от тенденцията в тях, но е по-добре веднага да вземете най-бързо растящия от 1 USD.

Също толкова важно е и в случай на конструиране на структури (разпространение на обажданията или обратно пропорционално разпространение на повикванията), за да се максимизират резултатите.

И накрая, това е важно и в случай на краткосрочно движение срещу вас - от коя първо да откупите стачката или от коя да преминете.

Ясно е, че искате да изтласкате максимума от насочената търговия с опции, поради което възникна този въпрос. Ще съм благодарен за отговорите на практикуващите.