Преобразуване на целия или част от уставния капитал

При конвертиране на целия уставен капитал на предшестващото дружество общият брой акции, които трябва да бъдат конвертирани, се умножава по коефициента на конверсия. Резултатът се закръглява до най-близката цяла стойност. Това е броят на акциите на допълнителната (нова) емисия, която ще бъде пусната след преобразуването (виж таблицата).

DP - допълнителна (нова) емисия на акции на наследника. Това е закръглената стойност на произведението от коефициента на преобразуване от общия брой акции, които трябва да бъдат преобразувани:

DP = ((n1 + ... + nk) x Kconv) o

Участниците в реорганизацията могат да се договорят за различни варианти за пласиране на акции от допълнителната (нова) емисия сред акционерите на предшестващото дружество.

Съгласно първите два метода допълнителната емисия акции на правоприемника се формира като сума от акции, която се поставя при всеки акционер на дружеството-правоприемник. Преразпределението на корпоративните права (дялове в уставния капитал на наследника) може да възникне поради структурни промени както между акционерите на предшественика, така и между "новите" и "старите" акционери на дружеството наследник.

При третия метод за преобразуване първо се записва допълнителна емисия акции на правоприемника и след това се разпределя между акционерите на правоприемника. В този случай корпоративните права се преразпределят поради структурни промени между акционерите на предшественика.

Редът на преобразуване е толкова важен, колкото и съотношението. Мащабът на преразпределението на корпоративните права по време на реорганизацията на акционерните дружества зависи от избраната процедура за преобразуване. Когато се прилага един коефициент, в зависимост от метода на преобразуване, акционерът ще бъде обект на поставяне на различен брой акции. Съответно той ще има различни дялове в уставния капитал на дружеството наследник.

В корпоративната практика по-често се използва преобразуване на пакет акции, притежавани от всеки акционер на предшественика. Този метод е привлекателен поради по-малкия брой аритметични операции и съответно по-слабия ефект на преразпределение, генериран от закръгляването, отколкото при конвертиране на всяка акция поотделно. Не е необходимо да се сключват споразумения между акционерите на предшестващото дружество относно процедурата за разпределение на акции, както в случая на конвертиране на целия набор от акции.

Редът за преобразуване е от съществено значение. Това засяга резултатите от преобразуването, а именно съотношението на корпоративните права на акционерите. Законът не установява процедура за преобразуване. Определя се в споразумението за присъединяване (сливане) или в решението за реорганизация на дружеството под формата на разделяне и разделяне. Акционерите имат право да изберат всяка последователност от действия, която най-добре отговаря на техните интереси.

Пример за преобразуване на целия уставен капитал на предшестващо дружество

Брой акции за конвертиране