Блогът на Кравцолев

Просто още един уеблог на WordPress.com

САЩ

Индекси на Dow Jones

Днес акциите са ежедневен инвестиционен инструмент в ръцете и на най-консервативните инвеститори. Фондовият пазар се разшири от шепа кланови групи от Уолстрийт до милиони хора от средната класа. И благодарение на мрежовите технологии, все повече играчи се включват в „обменната рулетка“. Свежа и надеждна информация за състоянието на пазара стана достъпна за почти всички. Как бързо да оценим общата посока на пазара? На първо място, те разглеждат борсовите индекси и тяхната динамика.

Съвременният фондов пазар с безбройните му показатели (Dow Jones Average, Nasdaq, NYSE Index, S&P 500, Wilshire 5000, Nikkei, DAX ...) и техните разновидности се превърнаха в ежедневие. Но тогава, в края на 19-ти век, индексът Dow Jones се възприема като лъч светлина в тъмното царство. Преди повече от сто години дори твърдите дилъри на Уолстрийт не успяха да разрешат ежедневното объркване на обменните курсове и да определят пазарната тенденция - дали се движи нагоре, надолу или просто отбелязва времето.

Оттогава индустриалното средно ниво Dow Jones от семейството индекси Dow Jones (DJA) остава един от най-популярните индикатори за акции в САЩ. Акциите в поне една от тридесетте му индустриални компании обикновено са в портфолиото на уважаващ себе си индивидуален или институционален инвеститор. И с основателна причина - в края на краищата всички акции от тази тридесет съставляват около една пета от осемте милиарда акции на всички американски компании и около една четвърт от всички акции, котирани на Нюйоркската фондова борса.

Първо, индексът се изчислява като средната аритметична стойност на всички акции, включени в него. Например, в този отдалечен ден той възлиза на 69,93 пункта - резултат от разделянето на общата стойност на всички акции (769,23) на броя на компаниите (11). Dow Jones Industrial Average (DJIA), въведен през пролетта на 1896 г., беше определен по подобен начин.

Оттогава тази училищна аритметика почти не се е променила. Но идеята, че индекс може да се използва за разграничаване на дългосрочните тенденции на фондовия пазар от краткосрочните колебания, заслужава уважение. „За да разграничите прилива и отливите, - каза Доу, - можете да залепите пръчки в пясъка, където вълната завършва. По същия начин, според върховете и ниските стойности на показателите, може да се направи разлика между „мечките“ и „бичия“ тенденции на пазара “.

Dow се доказа като прост и удобен еталон за сравняване на отделните акции с пазарните цени. Сега инвеститорът има възможност да сравнява пазара с други показатели за състоянието на икономиката. Появи се нова тема за разговор.

В резултат днес имаме следния списък с „тридесет“:

Alcoa, American Express, AT&T, Boeing, Caterpillar, Citigroup, Coca-Cola, DuPont, Eastman Kodak, Exxon Mobil, General Electric, General Motors, Home Depot, Honeywell International, Hewlett-Packard, IBM, Intel, International Paper, J.P. Morgan, Johnson & Johnson, McDonald’s, Merck, Microsoft, Minnesota Mining & Manufacturing, Philip Morris, Procter & Gamble, SBC Communications, United Technologies, Wal-Mart Stores, Walt Disney [1] .

Наскоро (1997) фючърсните договори се появиха в индекса Dow Jones в Чикаго.

Индекс Standard & Poor's (S&P)

Този индекс се публикува от независимата компания Standard & Poor's. Обикновено се изготвя в две версии - за акции на 500 корпорации и за акции на 100 корпорации.

S&P 500 е пазарно претеглен индекс на 500 корпорации, които са представени в следните пропорции: 400 индустриални корпорации, 20 транспортни компании, 40 финансови компании и 40 комунални услуги. Фючърсите и опциите за него се търгуват на търговската борса в Чикаго.

S&P 100 се изчислява на същата база като индекса на акциите на корпорацията 500, но се състои от акции в корпорации, за които опциите са изброени на борсата за опции в Чикаго. Това са предимно индустриални корпорации.

Индекси на NASDAQ

За да оцени състоянието на пазара, екипът на Наздаков излезе с цяла поредица от индекси: Nasdaq Composite, Nasdaq National Market Composite, Nasdaq-100

Индустриалните индекси вземат предвид вида на дейността на съставящите ги компании. Например Nasdaq Financial-100 се определя въз основа на около сто акции на финансови компании. Индекси Nasdaq Industrial, Nasdaq Transport, Nasdaq Bank, Nasdaq Telecommunications, Nasdaq Insurance, Nasdaq Computer, Nasdaq Други финанси, Nasdaq Биотехнологии с биотехнологии.

Индекс на Нюйоркската фондова борса (NYSE Index)

Този индекс е претеглена мярка за пазарната стойност на движението на цените на акциите на всички корпорации, които са листвали своите ценни книжа на Нюйоркската фондова борса, т.е. всъщност този показател е средната цена на акция за всички компании в новата -Йоркска фондова борса, претеглена спрямо пазарната стойност на акциите на всяка корпорация (с подходящи корекции за фактори на разделяне на акциите, сливания и придобивания). За разлика от Dow Jones, който се изразява в точки, NYSE се изразява в долари. Опционните транзакции по този индекс се извършват на самата Нюйоркска фондова борса. Операции с фючърсни договори се извършват на Нюйоркската фючърсна борса, която е подразделение на Нюйоркската фондова борса.

Индекси на американската фондова борса (AMEX)

Американската фондова борса публикува два основни индекса, които се изчисляват на напълно различни бази.

Индексът на основните пазари на американската фондова борса (AMEX Major Market Index) е проста средна стойност на движението на цените на 20 водещи индустриални корпорации. Този индекс се търгува на борда на Чикаго.

Сред другите "средни стойности" на Американската фондова борса се изчислява и друг индекс "Wilshire 5000" (Wihhire 5000).

Семейство на индекса Ръсел

Индексите на Ръсел се изчисляват от компанията Frank Russell. Сред най-известните: Russell 3000 Index отразява динамиката на акциите на 3000 най-големи американски компании по пазарна капитализация, които представляват около 98% от стойността на целия щатски пазар. Индексът Russell 1000 отразява динамиката на акциите на 1000 най-големи компании от Russell 3000 Index, които представляват около 92% от общата капитализация на компаниите, представени в индекса Russell 3000. Индексът Russell 2000 отразява динамиката на 2000 по-малки компании, представени в индекса Russell 3000, които представляват около 8% от общата пазарна капитализация на компаниите в индекса Russell 3000.

Value Line Composite

Индекс, претеглен по цена, за разлика от индекса, претеглен с капитализация) - ср­нов геометричен продукт с темп на растеж от 1695 акции.

Някои смятат, че този индекс дава по-добра индикация за инвестиционните резултати, тъй като отделните акции не го отменят и повечето индивидуални инвеститори не изграждат портфолиото си, претеглено спрямо пазарната капитализация.

Великобритания

Индекс "FT-30" (FT SE -30 Share Index, Financial Times Industrial Ordi­nary Share Index) - най-старият все още използван фондов индекс във Великобритания - е публикуван за първи път през 1935 г.­отчитане въз основа на цените на акциите на 30 емитенти (индустриални и търговски дружества) веднъж на час от 10:00 до 15:00 ч. и в 17:00 ч. в края на борсата.

Индекс "FT-100" (FT SE -100) - най-поп­голям и широко разпространен индекс в Обединеното кралство. Както подсказва името, той се изчислява на базата на 100 акции, избрани от специална комисия, която включва представители на професионални финансови институции, както и­същите вестници "Financial Times" и LSE. Индексът се изчислява с точност 1/10 всяка минута през­работен ден. Пазарната стойност на запасите в извадката е 70% от общата капитализация на Обединеното кралство. Този индекс служи като основа за популярни опции и фючърси­договори на Лондонската международна борса за финансови фючърси (LIFFE).

Индексът FT-250 (FT SE Mid 250) характеризира състоянието на фондовия пазар за средни компании с обем на капитализация около 20% от пазара в Обединеното кралство. Това са следващите 250 компютъра­ny след 100-те най-големи в индекса Futsy. Изчислено в реален режим­ти път.

Индексът FT-350 (FT SE Actuaries 350), като че ли, обединява индексите FT-100 и FT-250. Рас­четете в реално време.

The FT SE - Actuaries All Share Index - най-много­включително всички британски борсови индекси. Броят на фирмите в извадката е 750. Изчислява се веднъж на ден.

Индексът е разделен на 8 секторни и 32 подсекторни индекса.

Световният индекс на FT SE -Actuaries се публикува съвместно от Financial Times, Goldman & Sachs, Wood McKenzie & Co. Обхваща приблизително 2200 запаса в 24 държави.

Движението на цените на акциите на чуждестранните емитенти е предназначено да проследява­на живо и два индекса "Yurotrak" (FT SE Eurotrack 100, 200). Извадката включва само акции на европейски компании.

Германия

Основният фондов индекс е DAX 30, покриващ 30-те най-търгувани акции (базирани на търговска статистика за последните 3 години) на Франкфуртската фондова борса. Индекс с претеглена пазарна капитализация - Класически средно аритметичен индекс.

Според резултатите от търговията в електронната система се изчислява индексът Xetra DAX, който практически съвпада с DAX 30. Въпреки това електронната сесия е по-дълга, така че цените на затваряне могат да се различават значително. Изчислен също DAX 100, CDAX композитен индекс за 320 акции.

Франция

Основните индекси на акциите са CAC-40 и CAC General.

CAC 40 се изчислява върху 40-те акции на най-големите емитенти, търгувани на Парижката фондова борса. Индексният фючърсен договор е може би най-популярният и търгуван фючърсен договор в света.

Общият CAC се изчислява върху акции на 250 емитенти.

Япония

Основният фондов индекс в Япония е Nikkei (съкратено от „nihon keizai“ - „nihon“ на японски и „keizai“ - „финанси, икономика“). Неговата извадка включва 225 акции, търгувани на Токийската фондова борса. Това е средно аритметично, нетеглен индекс, изчислен по същата методология като DJIA. Излиза от 1950 г.

Вторият доста популярен индекс е Topix, който се изчислява от 1968 г. насам. за всички акции, търгувани в 1-ва секция на TFB.

Индексът JPN е модифициран ценово претеглен индекс, който отразява представянето на 210 обикновени акции, активно търгувани на фондовата борса в Токио и представлява широк разрез на всички сектори на японската икономика. JPN е тясно свързана, но не е идентична с индекса Nikkei.

Хонг Конг

Най-известният индекс е Hang Seng Index, претеглен от пазарната капитализация на фондовата борса в Хонконг, изчислена върху акциите на 33 компании, чиято капитализация представлява около 70% от общата пазарна капитализация. Индексът включва компании от 4 сектора: търговия и промишленост, финанси, комунални услуги, собственост върху земя.

Забележка:
Уолт Дисни - лидерът сред холивудските компании. През 2003 г. приходите са нараснали със 7% до 27,06 млрд. Долара, докато нетните приходи също са се увеличили с 8% до 1,34 млрд. Долара. Пазарната капитализация на компанията е 59,28 млрд. Долара. 112 хиляди служители.

Microsoft - пазарна капитализация 238,8 млрд. долара. През втората половина на 2003 г. приходите са нараснали с 13% - 18,37 млрд. Долара. Нетна печалба 4,16 млрд. Долара. 55 хиляди служители