Обхват на метода на остатъчната стойност. Видове ликвидация: подредено, принудително прекратяване на активите на дружеството

Въз основа на приблизителната оценка на същите нетни активи, но коригирани за тяхната ликвидност.

Метод се основава на определяне на разликата между стойността на имуществото, което собственикът на предприятието може да получи при ликвидация на предприятието и отделната продажба на неговите активи на пазара, и разходите по ликвидацията.

При определяне на ликвидационната стойност на предприятието е необходимо да се вземат предвид всички разходи, свързани с ликвидацията на предприятието: комисионни и административни разходи за поддържане работата на предприятието до неговата ликвидация, разходи за правни и счетоводни услуги.

Оценяването по метода на остатъчната стойност се извършва в следните случаи:

* печалбата на предприятие от производствена дейност е малка в сравнение със стойността на неговите нетни активи;

* дружеството е нерентабилно и стойността на дружеството при ликвидация може да бъде по-висока, отколкото при продължаване на дейността му;

* взето е решение за ликвидация на предприятието;

* дружеството е в етап на фалит;

* изисква основа за вземане на управленски решения при финансиране на предприятието-длъжник, финансиране на реорганизацията на предприятието; в случай на реорганизация на предприятието, извършена без съдебно производство; при разработване на план за погасяване на дълговете на предприятие-длъжник, което е под заплаха от фалит; при идентифициране и обосноваване на възможността за разделяне на отделните производствени мощности на предприятието в икономически независими организации и др.

При определяне на остатъчната стойност има три вида ликвидация:

1. Подредена ликвидация Дали продажбата на активи е в разумен срок, за да се увеличи продажбата на активи. За най-неликвидните недвижими имоти на предприятието този период е около две години. Включва времето за подготовка на активите за продажба, времето за предоставяне на информация за продажбата на потенциалните купувачи, времето за обмисляне на решението за закупуване и натрупване на средства за покупката, самата покупка и т.н.

2. Принудителна (ускорена) ликвидация означава, че активите се продават възможно най-бързо, често по едно и също време и в един и същ търг.

Последователността на работата по изчисляване на ликвидационната стойност на предприятие с подредена или ускорена ликвидация е една и съща, само методите на оценка се променят поради разликите в счетоводството за времето на продажбата на активи (среден пазарен или ускорен период на експозиция на обекти на пазара). В този случай етапите на оценка на предприятието са следните:

1) обосновка за избора на ликвидационната стойност за оценка на активите (в случай на ускорена ликвидация);

2) разработване на календарен график за продажба на активи на предприятието (време за продажба на активи: недвижими имоти, запаси, машини и оборудване);

3) изчисляване на коригираната стойност на активите, като се вземат предвид свързаните с тях разходи, свързани с тяхната продажба във връзка с ликвидацията на предприятието:

- преки разходи за ликвидация (комисионни към оценителни и адвокатски кантори, данъци и такси, които се плащат при продажба),

- разходи, свързани със собствеността на активите преди тяхната продажба, включително разходите за поддържане на запасите от готова продукция и незавършено производство, оборудване, машини, механизми, недвижими имоти, както и разходи за управление за поддържане на работата на предприятието до завършване на ликвидацията му;

4) коригираната стойност на активите, които се оценяват, като се вземе предвид графикът на тяхната продажба, се дисконтира към датата на оценка при дисконтов процент, като се вземе предвид рискът, свързан с тази продажба;

5) оперативната печалба (загуба) за периода на ликвидация се добавя (или приспада);

6) изчислява се размерът на задълженията на дружеството (преференциални права на обезщетение и обезщетения на служители на компанията, вземания на кредитори за задължения,залог на имуществото на ликвидираното предприятие, просрочени задължителни плащания към бюджета и извънбюджетни фондове, сетълменти с други кредитори);

7) определяне стойността на предприятието в случай на ликвидация:

Обосновка за избора на остатъчната стойност.В съответствие със законодателството, когато отказва да определи пазарната стойност, оценителят трябва да обоснове избора на друг, различен вид стойност.

Разработване на календарен график за ликвидация на активите на предприятиетосе извършва с цел максимизиране на приходите от продажба на активи за изплащане на дълга на предприятието. Различните видове активи се продават за различни периоди. Недвижими имоти (земя, сгради и др.) Се продават от една до две години. Други активи, като запаси, суровини и материали, могат да бъдат продадени веднага след вземането на решението за тяхната продажба.

Обикновено се извършва подредена ликвидация. По-специално, процедурата по несъстоятелност продължава една година и може да бъде удължена с шест месеца, така че има възможност за организирана ликвидация. В този случай остатъчната стойност на предприятието се определя чрез дисконтиране към датата на измерване на приходите от продажбата на активи, намалена със свързаните с това разходи. Дисконтовият процент трябва да отчита риска, свързан с тази продажба.

Изчисляване на настоящата стойност на активите. Стойността на активите се коригира според размера на режийните разходи за тяхната продажба, а дисконтовият процент се увеличава с размера на риска от продажба на съответните активи при тяхната ликвидация.

Оценката на ликвидационната стойност на вземанията на конкретни длъжници се извършва като определяне на вероятните постъпления от продажбата на техния дълг, определени на нивото на съответния дълг, намалено с отстъпката, приета на пазара на заповед (или пазарът за цесионни договори), което зависи от това чий дълг се продава и кога трябва да настъпи. Вземанията от длъжници, чиито задължения не са котирани на пазара на дълга, не трябва да се вземат предвид при изчисляването на остатъчната стойност.

В случай на ускорена ликвидация, продажбата на активи трябва да стане в рамките на кратък период от време. Това обстоятелство води до загуби, поради което съотношението между пазарната и ликвидационната стойност може да бъде изразено с най-простата формула

Slick = Sryn (1 - Kvin)

Хлъзгав - ликвидационната стойност на недвижимите имоти;

Srye- пазарната стойност на разследвания обект;

Квин- корекция за принудителна продажба, 0