Институт за икономически стратегии

Руската бюрокрация не разбира, че Международният финансов център (IFC) се нуждае не само от прости и разбираеми законопроекти, но и от нормите и стандартите, произтичащи от тях, както и от системна структура на IFC, разбираема за партньорите.

Дългогодишната световна практика за създаване и прилагане на IFC в различни страни показва, че опитът да се реши този проблем с помощта дори на най-добрите и напреднали сметки без подходяща структурна система е обречен на неуспех. В съвременните условия такава структура трябва да извършва определени действия, насочени към обекти на глобална конкуренция на различни саморегулиращи се организации (SRO), включително държавни и недържавни пенсионни фондове (NPF), застрахователни компании и брокери, дружества за взаимно застраховане. Като обекти на конкуренция се използват различни видове финансови услуги, предоставяни на клиенти от различни страни по света.

Успешен пример за създаване на най-успешния дизайн на системата MFC е глобалният дизайн на системата за попечителство. По своята същност и история на развитие системата за глобално попечителство служи и продължава да служи редовно като модел за създаване на IFC, използвайки механизми на SRO. Именно благодарение на това постижение системният дизайн на MFC стимулира непрекъснато увеличаване на броя на продавачите и купувачите на финансови услуги от различни страни, тоест допринася за развитието на финансовите пазари.

Неслучайно структурата на глобалната кастодия е разработена и тествана за първи път в средата на миналия век от най-големите международни швейцарски банки, които са наблюдавани от Междурегионалната асоциация на швейцарските банки (най-добрият пример за саморегулиране на банкирането Швейцария и по целия свят). Други СРО също участваха активно в създаването на структурата на системата за глобално попечителство, по-специално многобройни депозитари и борси, както в самата Швейцария, така и в други страни с развит финансов пазар. При тези условия Националната банка на Швейцария установи нормите и стандартите за саморегулиране на дейностите на MFC, произтичащи от тези норми, и през 1975 г. изцяло прехвърли правомощието да контролира MFC на центъра за глобално попечителство SEGA в замяна на отговорността за качество на финансовите дейности.

Благодарение на това, системната структура на Global Custody още през осемдесетте години на миналия век предоставя на инвеститорите и емитентите от цял свят широк спектър от финансови услуги за инвестиции в швейцарски активи. През осемдесетте години на миналия век американците канят швейцарски финансисти и инженери да разработят нещо подобно за американския финансов пазар. Специалистите на известната междубанкова организация за електронни разплащания SWIFT, както и високоскоростната електронна комуникационна система FEDWIRE, собственост на системата на Федералния резерв на САЩ, взеха активно участие в изпълнението на проекта на новата системна структура Global Попечителство-SEGA/INTERSETTLE за MFC. В резултат на съвместни действия за изпълнението на проекта беше създадена нова системна структура, която може да обслужва MFC съгласно различни норми и стандарти в различни страни по света.

Специалисти от повече от дузина държави участваха в разработването и стартирането на новия дизайн на системата. Само за 20 години от 1978 до 1998 г. в проекта за проектиране на системата са инвестирани десетки милиарди щатски долари, но само сътрудничеството на усилията на швейцарски, европейски и американски банки позволи проектът да бъде завършен. В резултат на това съфинансиране на проекта, структурата на Global Custody съсредоточи контрола върху механизмите на SRO от цял свят в глобалния депозитар SEGA/INTERSETTLE и започна да обслужва с помощта на многобройни Global Custody - банки, разпръснати по целия свят, продавачи и купувачи по целия свят. Основният предмет на конкуренцията бяха активите на обещаващи високотехнологични компании (главно американски и европейски). Така на финансовата карта на света се появи набор от MFC, свързани помежду си с помощта на нова системна структура, която осигурява денонощна работа с различни видове капитал и активи на най-големите световни борси по света. По време на разцвета на фондовите борси това беше убедителна победа по пътя към върхови постижения на световния пазар на ценни книжа и към триумфа на идеалите на СРО.

Всъщност, системната структура на Global Custody - SEGA/INTERSETTLE се превърна в хранилище на световния капитал. Много руски финансови бюрократи дори не подозират, че технологиите Global Custody позволяват на най-големите американски банки по икономически причини да работят с какъвто и да е капитал, главно извън Съединените щати. Структурата на системата Global Custody - SEGA/INTERSETTLE се превърна в основата на мрежата MFC в САЩ, Европа и Китай, обслужвайки инвестиции и заеми в американската и европейската индустрия. Използва собствени финансови телекомуникации, които осигуряват електронно счетоводство, съхранение и удостоверяване на права на собственост (включително интелектуална собственост) и различни видове обезщетения за причинени вреди (включително поради незаконни действия на длъжностни лица), мултивалутни електронни сетълменти за транзакции между финансови институции, изплащане на доходи, отчитане и други услуги, предоставяни независимо от местонахождението на Глобалното попечителство - банката, нейният клиент, както и държавата на произход, валутата и класа на финансовия инструмент.

Към днешна дата системната структура на Global Custody оказва силно влияние върху начина, по който функционират финансовите пазари в Ню Йорк, Хонконг, Цюрих и Лондон. В същото време този дизайн използва по-усъвършенствани многостепенни платформи от ново поколение за автоматизирано управление на капитала, паричните потоци и активи на клиента, за извършване на различни корпоративни и инвестиционни дейности на компании навсякъде по света, както и за документиране на различни форми на инвестиционни дейности и кредитиране в ценни книжа и др. Освен това всички тези действия се извършват денонощно.

Освен това следващата финансова криза през 2008 г. и произтичащият от това спад на финансовите потоци на MFC принудиха разработчиците на новия системен дизайн да преосмислят целта, функциите и задачите на Global Custody. Това преосмисляне стана в полза на прилагането на най-добрите световни стандарти, разделението на труда на финансовите пазари и обмяната на световен опит в областта на иновативната икономика. С други думи, актуализираният системен дизайн започна да използва платформи от ново поколение, които осигуряват постигането на нови цели, внедряването на нови функции и решаването на нови проблеми, свързани с управлението на знанията, технологиите и банковите и индустриалните мрежи. По този начин актуализираният дизайн постепенно се превръща в основа за използване на ресурсите на IFC, главно в развитието на интелектуалната собственост, иновации, изобретения и други области на новата иновационна икономика.

В същото време предишните цели, функции и задачи, които определят технологиите на традиционното глобално попечителство като основа на MFC, запазиха своята актуалност в пълен размер. Бих искал да се надявам, че Русия няма да се ограничи само до разработването на законодателни актове и ще се покаже като страна, която наистина се интересува от създаването на модерна IFC, способна да използва най-добрите световни стандарти на SRO Global Custody, до разделянето на работа с най-добрите световни финансови центрове и за обмен на опит на световните SRO финансови пазари.

Трябва да побързаме, защото вече е загубено много време. Проблемът е, че не всички руски финансови служители и предприемачи искат да се научат как да използват системата за глобално попечителство - SEGA/INTERSETTLE, за да защитят капитала си в чужбина. Известният руски навик да иска от властите да защитят руските предприемачи от нови норми и произтичащите от това стандарти на финансовите пазари не подобрява ситуацията, което беше потвърдено от кризите с руските активи в Швейцария, след това в Исландия и сега в Кипър.

И това ще продължи, докато бизнесът и правителството се надяват на добри сметки. С този подход всички ние ще се изправим пред опасността да превърнем руските банки и IFC в музеи на остарелите технологии на Запад. В този случай, въпреки най-благородните намерения за създаване на IFC, Русия ще бъде окончателно изтрита от конкурентите от финансовата карта на света. Наистина бих искал това да не се случи.