Мечтите се сбъдват или как отидохме в Болшой театър

Действие I
Гостите се събират в къщата Stahlbaum за новогодишния празник. Сред тях е Дроселмайер, кръстник на Мари и Фриц, децата на Щалбаум. Той им приготви прекрасен подарък - забавен Лешникотрошачка.

Децата с нетърпение очакват накрая да им покажат дървото и подаръците за празника. Идва желаният момент: пред всички се появява елегантна елха.

Изведнъж Дроселмайер, който не е разпознат от децата, се появява в костюма на магьосник. Способността на непознат да оживява играчки радва децата, но, както всичко загадъчно, неволно предизвиква страх. За да го разсее, Дроселмайер сваля маската и децата го разпознават като свой любим кръстник.
Мари иска да играе с прекрасни анимирани кукли, но. те вече са отнети. За утеха Дроселмайер дава на Мари Лешникотрошачката. Тя наистина харесва неудобния, забавен мъж.
Братът на Мари Фриц, палав и подигравател, случайно счупва играчка. С нежност, Мари утешава осакатения си домашен любимец и нежно го люлее. Фриц и приятелите му, носещи маски за мишки, дразнят страдащата Мари. Гостите се връщат от съседната стая. Последният церемониален танц (гросватер) - и всички си тръгват.

Нощ. Стаята, където стои дървото, е осветена от лунна светлина. Тя изглежда загадъчна, пълна с магически тайни. Преодолявайки страха си, Мари дойде тук, за да посети „болния“ Лешникотрошачка. Тя го прегръща и приспива.
И по това време се появява. Дроселмайер. Това вече не е просто добър кръстник, това е магьосник. С махване на ръката всичко наоколо се преобразява: стените се раздалечават, дървото започва да расте. Заедно с нея играчките оживяват и растат.

Изведнъж изпод пода се появяват мишки, водени от своя Миши крал. Куклите са ужасени и объркани. Само находчивостта и смелостта на Лешникотрошачката спасяват всички: след като е подредил калайджийските войници, той смело ги води в битка с армията на мишките. Силите обаче не са равни. Лешникотрошачката остава сам срещу Краля на мишката и цялата му свита. Мари е в отчаяние: нейният домашен любимец е в опасност. Но Дроселмайер й подава горяща свещ, тя я хвърля на мишките и те се разпръскват уплашено.

Бойното поле е празно. Само един Лешникотрошачка лежи неподвижно на пода. Мари се втурва на помощ с куклите си.
И се случва чудо. Пред Мари е красива младежка Лешникотрошачка-принц. Той отива да се срещне с нея.
Стените на къщата изчезват. Мари и нейните приятели се оказват под купола на звездното небе, близо до приказното дърво.
Леки снежинки се вихрят в магически кръгъл танц. Мари и Принцът на Лешникотрошачката си приканват, като красив сън, звезда, която мига на върха на дървото. Те седят във вълшебната лодка и се втурват към върха. Куклите ги следват.

Акт II
Мари и Лешникотрошачката-принц плават с вълшебна лодка из царството на елхата. С тях техните приятели са кукли. По-близо и по-близо до блестящата звезда, сега те почти са достигнали върха на приказното дърво.

Но мишките, пълзящи отзад с Краля на мишката, внезапно ги атакуват. Принцът на Лешникотрошачката отново смело приема битката. Мари и куклите гледат ужасено дуела. Лешникотрошач Принц побеждава врага.
Всички радостно празнуват победата. Куклите танцуват. Свещите горят по-силно, дървото оживява. Злите мишки са победени! Мари и Принцът на Лешникотрошачката са щастливи - достигнали са царството на мечтите.

Но всичко това е само мечта. Новогодишната нощ отмина, а с нея и прекрасни мечти си отидоха. Мари, която е усетила дъха на приказен сън, седи близо до коледното си дърво, вкъщи, в скута си куклата Лешникотрошачка.