Как да печелите пари, търгувайки на събития, подобни на Brexit

Повечето социологически проучвания и разпределението на залозите в лотариите прогнозираха, че статуквото ще остане, така че борсите по света вчера се затвориха с положителна нотка.

В изборния ден финална анкета потвърди победата на кампанията на Бремен (запазване на статута на ЕС), което допълнително допринесе за нарастването на котировките.

Въпреки това, веднага след като започнаха да пристигат първите статистически значими доклади за хода на референдума, според които привържениците на британския сепаратизъм като че ли поемат всички борси - от Токио до Франкфурт, с транзит през Русия и САЩ - рухна.

Всички примери са дадени от терминала на главния брокер EXANTE. Ако не сте активен търговец, можете лесно да се запознаете с диаграмите, като инсталирате демо версията на борсовия терминал.

Моля, запомнете тези четири класации (най-горния ред - фондовите борси в Токио и Ню Йорк, долния ред - Москва и Франкфурт), ние ще се върнем към тях в процеса на обсъждане на тактиките за търговия. Засега е ясно само едно обстоятелство: Брекзит се оказа пълна изненада за световните пазари и затова те реагираха в унисон със съкрушително падане.

Няма да обсъждаме нито причините, които са причинили Брекзит, нито последиците от този несъмнено епохален „развод“ между Мъгливия Албион и Обединена Европа, чиято основа, по ирония на съдбата, е поставена от британския премиер Уинстън Чърчил. Нека разгледаме това събитие изключително от гледна точка на прагматиката, а именно, ние ще се опитаме да дадем подробен отговор на меркантилен въпрос: Как можете да печелите пари, търгувайки на фондовия пазар със социални сътресения като Brexit?

Искам веднага да изясня ситуацията: стратегиите, които ще предложим, нямат нищо общо със ситуациите, които са получили, с лека ръка на ливанския мислител Насим Талеб, прякора „Черни лебеди“.

Като цяло стратегиите, които сега ще разгледаме, не са предназначени да се справят с „черните лебеди“, за които Брекзит не се отнася. Те са предназначени да се адаптират към важни публични събития, известни предварително и въпреки това надарени с мощен потенциал да нарушат финансовите пазари. Като Брекзит, президентски избори, парламентарни избори, гласуване на конституционни изменения, исторически решения на Централната банка и т.н.

Как можем да се възползваме от очакванията за голям шок? Предлагам да разделим стратегиите ПРЕДИ и СЛЕД, тоест да разгледаме нашите действия на фонов пазар деня преди историческо събитие и веднага след, как ще върви.

DO стратегии

Изборът на начин за реализиране на печалба, както винаги в борсовия занаят, зависи от баланса вашата толерантност към риска и страх от загуба на инвестиции. В зависимост от отговора на въпроса: „Какво е по-важно за мен - да печеля или да не губя?“, Можете да изберете една от трите опции.

Спекулативен подход подходящ за най-рисковите търговци. Можете да отворите обменна позиция в посоката на движение, която съвпада с резултата от събитието, което в общественото мнение се оценява като най-вероятното.

В случая с Брекзит повечето фондови анализатори (и социологически проучвания, букмейкърски ставки и т.н.) са наклонени към Bremain, което трябваше да предизвика продължаване и дори ускоряване на растежа на борсите. Съответно, при спекулативен подход към търговията, когато вашият „страх“ все още надхвърля „алчността“, трябваше да отворите дълги позиции в един от фючърсите по някой от индексите - американски SP500 (тикер SP), немски DAX (FDAX), Британски FTSE (Z), френски CAC40 (FCE), руски RTS (RI).

Авантюристичен подход близо до спекулативни, с единствената разлика, че желанието ви да печелите пари („алчност“) засенчва страха от загуба на пари, така че залагате (в случая на Brexit) на падащия пазар, а не на неговия растеж. С други думи, вие се опитвате да се възползвате от факта, че, противно на преобладаващото мнение, британците ще се обявят на референдум в полза на излизането от ЕС и пазарът ще рухне. При този сценарий рисковете са много по-високи (тъй като очакваните шансове за Брекзит са по-ниски от Bremain), обаче компенсацията ще бъде много по-висока.

Всъщност вече знаем, че именно авантюристичният подход се оказа най-печеливш, но това, както разбирате, не е причина да се дава предпочитание на този сценарий. Припомняме ви, че единственият критерий е вашият индивидуален баланс на „страх“ и „алчност“ (тоест толерантност към риска).

Рационален подход поема в навечерието на исторически важно събитие с непредсказуеми последици отварянето на опция (т.е. едновременното закупуване на опция кол и пут със стачка At-The-Money възможно най-близо до текущите котировки), фючърси на някой от горните индекси като базисен актив. Това се прави, за да се печелят пари при всяко рязко движение на пазара, без значение какъв ще е признакът на последствията от важно събитие: в отрицателното ще печелим пари, използвайки опцията Put, включена в нашето пресичане, в положителното - опцията за повикване.

Накрая, консервативен подход - това в търговския жаргон е "ограда", върху която седите до по-тихи времена. Тоест, вие не отваряте никакви позиции и чакате резултата от историческото събитие.

СЛЕД стратегии

Стратегиите за печелене на пари от социални сътресения след тяхното извършване зависят от пазара, на който търгувате. Има само един критерий: необходимо е да се оцени с максимална точност степента на участие на вашия пазар в цикъла на последствията, причинени от вече настъпилия шок.

Тази оценка е лесна за деклариране, но е трудна за изпълнение, тъй като изисква най-деликатните познания за техниката на сложен анализ (една от тях е представена в алгоритъма "Съдебни спорове", който преподаваме в нашето vCollege School of Stock Trading and Investing ). Въпреки това в подобна оценка няма нищо невъзможно и понякога отговорите, от които се нуждаем, лежат на повърхността.

Използвайки отново примера с Brexit, предлагам да разгледаме отново екранната снимка с реакцията на четирите пазара на британския референдум.

Виждате, че борсите в Токио и Ню Йорк (най-горният ред) реагираха на новината за победата на привържениците на излизане от ЕС с шеметен колапс, който след това само се засили. Докато Московската и Франкфуртската фондови борси (долния ред) през следващите часове на търговската сесия в значителна степен възпроизвеждаха първоначалния емоционален срив.

Без дори да навлизаме в подробности за цялостен анализ на ситуацията, само графиките показват, че въздействието на Брекзит върху Америка и Япония ще бъде много по-значително в бъдеще, тъй като и двете страни са в изключително тесни връзки с финансовия център на лондонското Сити. В резултат на това има повече песимизъм в реакциите на тези пазари, отколкото видяхме в Париж, Милано, Шанхай, Франкфурт или Москва.

Това води до две стратегии за капитализиране на ситуации като Брекзит, след като те вече са се осъществили.

Ако въздействието на социално сътресение е или само косвено, или сведено до минимум (както в случая с Русия например), тогава ние отваряме обменна позиция във всяка производна книга върху ключов индекс на този национален пазар в посока, обратна на първоначалната есен. Освен това правим това възможно най-рано - за предпочитане веднага след появата на първите признаци на намаляване на инерцията на движение.!

В нашия пример, ако, да речем, търгуваме на руския пазар, купуването на фючърси върху индекса RTS в края на първия час след откриването на сесията се вписва идеално в посочената стратегия.

Съответно, ако въздействието на шока върху нашия пазар е значително (финансовият сектор на ЕС, американският пазар, японският пазар), изчакваме техническа корекция (нагоре) и отваряме позиция в посока на първоначалното движение (надолу ). На диаграмата DJIA (Dow Jones Industrial Index) тази корекция се извърши в рамките на 30 минути след края на първата вълна на колапса.