Как да определите линията на най-малкото съпротивление с помощта на основни данни

В предишната статия обсъдихме защо основите са важни и как да се синхронизираме с пазарните настроения. Оттогава получих многобройни имейли от читатели, описващи тяхното разочарование от опитите да следват фондацията. Ето основните точки, обхванати в повечето имейли:

„Колко пъти, когато данните излизат по-добре от очакваното, пазарът се разпродава. Просто не вярвам, че основните данни са полезни за търговия. ".
„RBA остави лихвата непроменена, но цената се покачи и не разбирам защо. Това е объркващо. ".
"Фед повишава лихвените проценти, а доларът се връща назад, така че защо просто не следвате класациите?"

Позволете ми да кажа точно тук и сега, ако се сблъскате с подобни въпроси, ще бъде относително лесно да изведете търговията си на следващото ниво. Простият факт е, че задълбоченото разбиране на основните данни ще идентифицира линията на най-малка съпротива (краткосрочен или дългосрочен) и ще ви даде увереност, която вероятно никога не сте изпитвали в своята търговия.

Придайте цвят на вашите диаграми

„За мен всяка търговска идея трябва да бъде добре обмислена и добре обоснована, преди да отворя позиция.“ - Бил Липшиц, Market Mage

Подбуждащ размисъл пример, който бих искал да използвам, за да илюстрирам важността на разсъжденията на фондацията на първо място, а само на второто, е когато бивш търговец от Caxton Associates (основан от съветника на пазара Брус Ковнер) веднъж ме попита:

„Ако трябва да ви дам 5 милиона долара, за да се насочите към търговска идея, кое обяснение ще ми звучи по-убедително?

Бих искал да купя AUDUSD, тъй като двойката преминава 20-дневната пълзяща средна, а RSI е над 50.
Бих искал да купя австралийския, защото последната оценка на икономиката от Централната банка на Австралия беше изненадващо оптимистична, въпреки факта, че лихвеният процент беше оставен непроменен. Шефът на RBA Лоуи също беше изненадващо оптимистичен за обменния курс. "

Горните примери не са оригиналните въпроси, които ми зададоха, но те носят същото значение и са подходящи примери, разгръщащи се в момента на пазарите. Ключовият момент е, че чисто техническият анализ е доста безполезен за оправдаване на значителни сделки. Не казвам, че е невъзможно да се търгува само с технически анализ. Казвам това доброто разбиране на това, което движи цената, може да предложи повече увереност при преминаване към диаграми.

Вашите сделки винаги трябва да бъдат оправдани в основната област, първо, и в техническата област, второ. Когато и двете части са проверени, това дава голяма увереност..

Един от положителните странични ефекти от проследяването на фундаментални истории зад движението на цените е, че сроковете стават до голяма степен без значение. Много търговци се губят, защото едната времева рамка е меча или настрани (като седмичната графика по-горе), а другата времева рамка е възходяща (като в таблицата по-долу).

Но този привиден пъзел може лесно да бъде решен с разбиране на настроението. Както е илюстрирано в предишната ни статия, централните банки са основните участници на валутните пазари. Така че първото нещо, което трябва да имате предвид е:

дългосрочната тенденция (или линия с най-малка съпротива) за която и да е валута се определя от политиката на нейната Централна банка. Централните банки, с постоянния си анализ на основните показатели (на първо място, индекса на потребителските цени, БВП, заетостта), съвсем ясно ще изразят намеренията си чрез стратегия за разкриване на по-нататъшна политика.

Второ, не забравяйте да вземете предвид ефекта от настроението:

какви данни излязоха след последното заседание на централната банка?
какво очакват участниците на пазара (което е същото като да кажете „какво се отстъпва при текущата пазарна цена“)?
има ли преобладаващ геополитически фактор, движещ пазара (което се нарича „външно събитие“ в жаргона на централната банка)?

Съсредоточете се върху важните въпроси

„Важно е да се оцени върху какво се фокусира пазарът в момента“ - Бил Липшиц, Market Mage

Нека изясним това с настоящия пример от реалния живот. Проучване на настоящото различие в паричната политика между две много близки централни банки - Резервната банка на Австралия (RBA) и Резервната банка на Нова Зеландия (RBNZ).

Прогнозата за глобалната инфлация е балансирана
Инфлацията в Австралия беше доста ниска
Растежът временно се забави
Секторът на недвижимите имоти се засили
Условията за търговия са се подобрили
AUD на високи цени поражда безпокойство

Докато губернаторът на RBNZ Wheeler намали лихвените проценти с 0,25% през ноември и каза:

този трети спад през 2016 г. се дължи до голяма степен на необходимостта от обезценяване на кивито, което е „по-високо от необходимото за балансиран икономически растеж“
прекомерна инфлация на цените на жилищата
многобройни източници на несигурност на международната сцена, поради което паричната политика трябва да бъде приспособима
инфлацията все още не се е повишила до целта от 3%

На последната среща РБА беше доста ястребен, по-специално губернаторът Лоуи заяви:

Неотдавнашното рали на AUD не е причина за безпокойство
това движение в нашите търговски условия в момента увеличава националния ни доход, което е добра новина
[по отношение на ключовите цени на суровините като желязна руда и въглища] Това е много по-добра ситуация, отколкото през последните четири години, когато всяка година спадаше.

валутният курс продължава да остане над необходимия за балансиран растеж и заедно с ниската световна инфлация продължава да генерира отрицателна инфлация в сектора на външната търговия. Необходима е амортизация на обменния курс.
заехме доста неутрална позиция [в сравнение] с облекчаването през ноември, защото имахме 20% шанс за намаляване на лихвения процент, сега го премахнахме.

Изглежда, че това е нарастващо различие между политиките на централната банка и това е, което повиши AUDNZD по-високо от ноемврийските върхове, когато RBNZ намали лихвения процент.

Разминаване или сближаване?

Сделката с AUDNZD току-що е започнала и потенциално може да продължи много по-дълго, тъй като разминаването в политиките между двете централни банки току-що стана очевидно. Конвергенцията/дивергенцията е един от най-мощните дългосрочни драйвери във валутното пространство. Това е причината, поради която EURUSD и GBPUSD намаляват от толкова дълго време (ЕЦБ и Банката на Англия подкрепят политиките за облекчаване срещу ястребовата позиция на Фед). Това е причината, поради която USDJPY нарасна толкова много напоследък (BOJ облекчаваща политика срещу ястребовата политика на Fed).

Като се има предвид този фон на дивергенция/конвергенция между валутите, става по-лесно да се проследи стойността на валутите. Нека основните влияния ви насочат към най-добрите валутни двойки за игра, и едва след това включете техническия си анализ (за влизане и управление на риска).

Краткосрочни влияния и дългосрочна посока

Има още един момент за обсъждане: ролята на краткосрочните влияния. Само разминаване в паричната политика между централните банки не означава, че цените ще се движат по права линия. Вместо това пазарите се колебаят, правят две крачки напред и след това се отдръпват. Възможно е да има периоди на консолидация или отдръпване.

Всичко това може да обърка търговците, които разчитат само на технически анализ.

Всъщност, трябва да се следват краткосрочните въздействия, защото те променят основния пейзаж. Ако основите в Нова Зеландия се подобрят драстично през следващия месец, мислите ли, че RBNZ ще запази неутралната си позиция? Най-вероятно не. Междувременно, ако недвижимите имоти или заетостта в Австралия се влошат, RBA ще продължи ли да звучи ястребово? Най-вероятно не.

Пазарите се движат от непрекъснато развиващ се поток от основни данни, който е пряко свързан с перспективите на участниците на пазара по отношение на бъдещите перспективи на различни регионални икономики. Централните банки следят същата информация - те не измислят своите политики от нищото.

Понякога участниците на пазара правилно отстъпват условията, преди решенията на централната банка. В тези случаи търговците вероятно ще „продадат факта“, когато централната банка потвърди пазарните очаквания.

В други случаи (например като RBA в началото на февруари), централната банка дава на пазара „изненада“ под една или друга форма и участниците на пазара трябва да коригират своите очаквания (и по този начин своите позиции на пазарите), за да се приспособят неочаквана информация.

Точно както трендовите промени започват на малки времеви рамки и едва след като определен период от време стават очевидни на дневните и седмичните времеви рамки, така и промените във фондацията започват с публикуването на краткосрочни данни (и съпътстващите очаквания, които са били под/изпълнени/превишена), а в краткосрочен план картината постепенно формира дългосрочната картина, която централните банки имат предвид.

Твой ред

Разбирането на основните данни и как тези данни формират възгледите на централната банка е може би най-добрата отправна точка за сериозните търговци. И все пак толкова много начинаещи търговци просто не могат да си направят труда да направят минимални изследвания.