Как да не се счупя на фондовия пазар? Любителско мнение - 1

Предговор.

Първо, за това кой съм, за да говоря изобщо по тези теми. Аз съм професионален финансист, макар и от малко по-различна област. Аз съм дилетант на фондовия пазар.

Няколко години ползвах услугите на взаимни фондове, докато разбрах основните принципи на тяхната работа, което не ми позволи сериозно да разчитам на успех в стратегическа перспектива (защо - малко по-късно). В резултат на това, тъй като тази област винаги ме е привличала, реших да предприема независимо пътешествие. Разбира се, с джобове, пълни с надежда и апломб, макар и не без някои и много солидна теоретична основа. Днес практическият ми опит в търговията е около 4 години. Тоест имах късмета да вляза в тази история около три седмици преди срива на пазара през 2008 г. Пиша думата „късметлия“ без кавички по напълно смислен начин, въпреки всички загуби, които загубих в началото, тъй като всеки, който благочестиво вярва, че пазарите винаги растат в дългосрочен план. Ако влязох на пазара във фазата му на нарастване, страхувам се, че резултатът ще бъде фатално плачевен, както стана за повечето индивидуални търговци, започнали своята „кариера“ някъде през 2005 година. Веднага ще кажа, че през изминалото време бях близо до крайния провал още два пъти, но всеки път, когато излязох и сега съм приблизително на нивото на първоначалната инвестиция. И това, повярвайте ми, е отличен резултат. По същество се оказа безплатна школа за масова психология. Повече от 90% от започналите едновременно с мен не са доживели до ден днешен на пазара.

Второ, за кого е моят пост? Тъй като аз самият съм аматьор, моят пост очевидно не е за професионалистите, нито за тези, които се смятат за такива. То е за хора като мен, които все още не са успели да се запълнят с толкова много неравности. Или за тези, които просто гледат на такава възможност. Това е съветът на човек, който е допуснал всяка или почти всяка грешка на пазара, която можете да си представите. И той оцеля. Възможно е дори само недоверчивото четене на текста да помогне на читателите да избегнат някои от тях.

Трето, защо постът е наречен по този начин - „да не се счупи“ и да не е оптимистично „да спечели“? Много просто. Отивайки на пазара и благочестиво вярвайки, че сте победител, трябва едновременно мислено да се сбогувате с цялата сума пари, вложени в сметката на търговец. Тези пари ВЕЧЕ принадлежат не на вас, а на пазара. От първия ден ви е предрешено да се биете именно за да защитите парите си от пазара. И само ако и когато успеете, имате право да разчитате на шанс да спечелите пари. Всяко действие на пазара трябва да извършвате единствено под влиянието на собствените си рационални мисли и заключения. И по никакъв начин под влиянието на страха да не загубим изцяло или частично. Може би има по-добър начин за това от мисленото сбогуване с цялата сума в началото, но аз не го знам. Ето защо не трябва да навлизате на пазара за заети пари или за последните спестявания, намирайки се без редовна работа. Вероятността ситуацията само да се влоши е близо 100%.

Четвърто, защо пиша точно сега? Струва ми се, че целият свят и пазарите, като неразделна част от него, сега навлизат в нова, много бурна фаза. Това не означава, че те ще паднат вертикално надолу. Не. Те все още имат много външни пари, които „маркетмейкърите“ могат и трябва да „овладеят“. Но това означава, че всяко действие трябва да бъде изключително внимателно и внимателно. „Карайте тенденцията“ (във всяка посока) и карайте тихо, няма да работи.

Част 1. Пазарни митове.

Фондовите и валутните пазари са също толкова професионална бизнес област, колкото всяка друга. Законите, според които функционират пазарите, не са много различни по своята същност от металургията, машиностроенето или производството на нефт. За външния наблюдател ситуацията винаги е напълно различна от това, как се вижда отвътре. Затова първо ще се справим с митовете на пазара и тези, които ги създават.

Мит 1. Пазарът е справедлив. Чуваме за това през цялото време. За баланса на търсенето и предлагането, за отговора на информация или изчакването на информация, за отразяването на реалното състояние на нещата във фирма, индустрия или икономика като цяло. Всичко това са глупости. Пазарите нямат нищо общо с справедливостта или реалността. Това е виртуална реалност в чистия й вид. И като всяка виртуална реалност, тя има създатели, които се хранят с нея. Изненадва ли някой, че основен играч на пазара на стомана, монополист в производството на играчки или международна транспортна компания работят печелившо? Тогава защо, когато става въпрос за фондовия пазар, се чувства, че всички имат еднакви шансове? Това е същият бизнес като всеки друг. Всички приказки за факта, че има твърде много участници на пазара и споразумението между тях е фундаментално невъзможно, говорят за аутсайдери. ВСЯКА сигурност на пазара има професионалисти, които определят неговите тенденции и дори краткосрочни колебания. Всички документи са разделени между тях, а най-големите имат няколко последователно действащи Играчи. Това са техните индивидуални "крави" и те ги доят. За сметка на всички останали участници. Тези "момчета" винаги са печеливши. Поне стига да не нарушават „корпоративната етика“, както се случи с Lehman Brothers през 2008 г. Те се наричат ​​скромно, но много показателно - „маркетмейкъри“ - „маркетмейкъри“. И го правят. В руския език има много подходящо значение на думата "да се направи".

Мит 2. Пазарите винаги се покачват в дългосрочен план. Някога тази теза не беше мит и беше съвсем вярна. В крайна сметка повечето компании работят с печалба, някаква инфлация също присъства постоянно, така че в дългосрочен план цената на акциите, като собственост върху част от капитала на компанията, също трябва да расте. Но това беше вярно до около средата на 90-те. Справедливо е, защото до този момент реалната икономика все още доминираше във виртуалната. И всякакви борсови котировки и показатели отразяваха тази реалност сравнително добре. Тогава всичко се промени. Темпът на растеж на виртуалния финансов капитал е станал толкова висок, че многократно е изпреварил реалния сектор, което е позволило на най-големите банки, от една страна, реално да изкупят целия реален сектор на икономиката и, второ, да получат възможността да печелите не само от растеж, но и от игра на двете страни. Съгласете се, ако контролирате 70-80% от ценните книжа и в същото време имате неограничена сума в брой, тогава е еднакво лесно да преместите цените на ценните книжа във всяка посока. И само вие определяте момента на обръщане. Ето защо в продължение на почти две десетилетия пазарите не са се разраснали основно, както беше преди. Освен това от 2008 г. започна обективният процес на дългосрочен спад на пазарите. Всъщност по същество хартиените пари на определено ниво напълно губят значението си и за придобиване на реални активи парите трябва да бъдат изтеглени от пазара. Този процес се затруднява с различни средства, включително огромни заеми от Федералния резерв, но не може да бъде спрян, той вече е в ход. Защото в крайна сметка „ризата ви винаги е по-близо до тялото ви“. Просто леманите бързаха.

Мит 3. Силата на пазарния анализ. Има два вида пазарен анализ. „Основни“, базирани на статистическа информация за икономиката, индустрията и конкретна компания, и „Технически“, използващи различни методи за оценка на състоянието на котировките от техните исторически карти. Разработени са стотици различни показатели, написани са хиляди всякакви книги, възникват най-сложните сложни модели за предсказване на цитати. Изглежда, че вече няма място за шанс. Котировките бяха наложени във всички посоки, те просто няма къде да отидат, как да отидат в „правилната посока“. И все пак това все още не е така. Пазарите продължават да се държат по непредсказуем начин за тези, които са „извън контакт“. За външни лица. За 95% от всички участници. Тези, за чиято сметка живеят останалите 5%. Винаги е било така и ще бъде и в бъдеще, докато борсите работят. И просто трябва да приемете този ред на нещата, тъй като приемате, че трябва да платите за хляб в магазин или билет в кино. Всичко това обаче изобщо не означава, че анализът не работи. Действа, но по напълно неформализиран начин. Освен това едни и същи методи, едни и същи индикатори работят по напълно различни начини за различните играчи. За някои това е плюс, за някой минус. По-долу ще засегна по-подробно темата за анализа (особено техническата, която използвам) няколко пъти. Междувременно е необходимо да се разбере, че това не е „магическа пръчка“ и постоянството над учебниците няма да реши проблема.

Мит 4. Доверете парите на професионалисти.

За малките частни инвеститори това са взаимни фондове, а за големите - доверителното управление. На пръв поглед всичко е логично. Защо да се опитвате да рискувате сами, като не разбирате нищо по темата, когато има отлични екипи от професионалисти. Но изглежда така само на пръв поглед и въпросът изобщо не е, че професионалистът изобщо не е професионалист. Те са професионалисти, но бизнес интересите им не са ваши. Първо, те получават парите си от вас във всеки случай (както в случай на печалба, така и в случай на загуба). Второ, те едновременно участват на пазара както със своите, така и с вашите пари и следователно изкушението да поправите грешките си с вашите пари е неизбежно. На трето място, правилата за управление на такива компании са такива, че е много по-страшно за ръководството да пропусне растежа на пазарите, отколкото да падне (с парите си) заедно с него. Той може да обясни първото с непредсказуемостта на пазара, второто, с изключение на собствената си малодушие, няма какво да обясни.