Всичко за Bitgold

Стив Савил: BitGold: Страхотен продукт, твърде скъп дял

Популярният възглед е, че в днешната технологично напреднала икономика златото няма парична функция. Този възглед е погрешен поради редица причини, по-специално защото благодарение на технологичния напредък златото сега е повече от всякога подходящо за изпълнение на функцията на парите. Технологията премахва неудобството, което би могло да ограничи полезността на златото като пари, наскоро BitGold.

Името BitGold се влияе от нарастващата популярност (и известност) на биткойн, но приликите между биткойн и битголд са само в това, че те представляват начин за поддържане на покупателната способност и извършване на електронни плащания извън банковата система.

Важното е, че bitgold е освободен от недостатъците на bitcoin, най-сериозният от които е, че bitcoin, като долар, йена или рубла, се използва само като средство за размяна.

Bitgold не е просто средство за размяна, това е платформа за търговия с материал (злато), която е служила като основна среда за размяна през цялата история. С други думи, потребителите на системата BitGold не търгуват с компютърни битове, те търгуват собственост за конкретни кюлчета физическо злато, съхранявани в сейф.

Честно казано, Bitcoin има едно значително предимство пред Bitgold. Това е пълната му децентрализация на биткойн. Тук няма посредници. Няма нужда да прескачате обръча „Знай своя клиент“ (KYC), зададен от банковата система по искане на правителството. За Bitgold съществуват посредници (трезори и застрахователни компании) и за него се прилагат всички обичайни изисквания на банковата система.

Доколкото мога да разбера, няма начин да се използва технология за бързо и ефективно прехвърляне на собствеността върху златото без посредници, отговорни за неговото съхранение и сигурност. Сред предимствата на системата BitGold е съхранението извън банковата система и изборът от различни опции за географско местоположение.

Няма да обяснявам всички предимства на BitGold и как работи, както вече е правено в Интернет много пъти. Много харесвам този продукт, BitGold, и вероятно ще отворя акаунт след няколко месеца, ако платформата работи добре през цялото това време. Но акциите на BitGold са съвсем друга история.

Акциите на BitGold (TSXV: XAU) се появиха едновременно с отварянето на виртуалните врати на компанията за клиентите. Това е странно. Обикновено компаниите с история на дейност се котират на фондовата борса. Направено ли е това нарочно, за да се популяризира компанията на фондовия пазар преди наличието на надеждни данни, които позволяват да се оценят запасите? Ако е така, това работи, тъй като акциите веднага излязоха на цена, която изглежда много висока. Казвам „изглежда“, защото без история на операциите е невъзможно дори да се досетите какво може да струва компанията. Мога обаче приблизително да преценя степента на успех, съответстваща на текущата цена на акциите.

Миналият петък XAU имаше цена на затваряне от 4,14 швейцарски франка с 37 милиона акции в обращение и пазарна капитализация от 153 милиона швейцарски франка. Това е еквивалентно на 126 милиона щатски долара по текущи валутни курсове. Колко потребители на BitGold са необходими, за да възстановят тази пазарна граница?

BitGold прави пари от обема на транзакциите - покупка и продажба на злато. Системата таксува 1% при всяка покупка и всяка продажба на злато. Потребителите на BitGold не плащат нищо за съхранение и застраховане на злато, което означава, че всички разходи за поддръжка на системата трябва да бъдат покрити от този 1%, а останалата част формира балансовата печалба на BitGold. В този пример ще игнорирам тези разходи и ще направя предположението, че поради силния потенциал за растеж стойността на компанията е равна на 10 пъти приходите от продажби. Въз основа на това предположение, настоящата пазарна капитализация от $ 126 милиона е оправдана с годишен обем на продажбите от около $ 13 милиона. За да генерира продажби от $ 13 милиона, BitGold ще изисква годишен обем на транзакциите от $ 1,3 милиарда. Компанията очаква средният годишен обем на транзакциите на потребител да бъде $ 1000 - $ 2000. Ако разделим общия обем на транзакциите от 1,3 милиарда щатски долара от текущата пазарна капитализация на този диапазон, ще получим 650K-1.3M. С други думи, този метод за оценка предполага, че текущата цена на акциите съответства на клиентска база от 650K-1.3M.

Съвсем очевидно е, че системата BitGold ще се нуждае от достатъчно голям обем продажби на потребител, за да генерира разумна печалба. Въпреки това е вероятно ранните осиновители да бъдат многобройни златни бъгове, които ще използват тази услуга за дългосрочни инвестиции във физическо злато. При сегашната комисионна система BitGold с такива клиенти е по-вероятно да загуби, вместо да спечели пари.

Използвайки различна методология за оценяване, платформата BitGold може да бъде сравнена с PayPal, а оценката BitGold е сравнена с оценката на PayPal. Последният изглежда се оценява на $ 84 на потребител, но има три причини за това - въпреки че PayPal е много успешна компания и успехът на BitGold все още не е потвърден - резултатът на BitGold трябва да бъде значително по-нисък от PayPal. Първо, PayPal не трябва да поема разходи за съхранение и счетоводство. Второто е, че PayPal е просто средство за прехвърляне на средства за замяна, докато много клиенти на BitGold ще използват услугата с цел спестяване на стойност. * Трето, услугата BitGold не е достъпна за гражданите на САЩ. Следователно, аз вярвам, че цената на BitGold на потребител е малко по-ниска от PayPal.

Ако приемем $ 70 на потребител, текущата пазарна капитализация на BitGold предполага потребителска база от 1,8 милиона.