Суап (суап, роловър, овърнайт) на Форекс - какво е това и метод на изчисление

Операция SWAP (суап, наричан също Rolover или Overnight) на Forex - е едновременното сключване на две противоположни транзакции, но които имат различни дати на валидност, едната от които затваря предварително отворена позиция, а другата веднага я отваря. Суаповият курс и неговата стойност трябва да бъдат определени по време на транзакцията. Целта на такава операция е да разшири отворена позиция.

С времето вашите сделки се разпределят по следния начин.

След суапа ще имате отворена позиция, чиито сетълменти ще се извършват след 2 работни дни, т.е. 20 числа.

В резултат на суапа ще имате отворена позиция с дата на сетълмент 2 работни дни с изключение на текущия ден (деня на транзакцията).

В таблична форма тя ще изглежда така.

Има и друг много важен момент при изчисляването на суаповете, който не е описан по-горе (с цел опростяване на обяснението). Всъщност едновременните операции Tom и Spot, като правило, се извършват не на една и съща цена, а на различни, които се различават леко една от друга.

Например, опитвате се да удължите позицията си за отворена покупка. След това можете да продадете еврото, да речем, 1,2378 (чрез изчисления) и веднага да изкупите обратно позицията на 1,237760 (чрез изчисления на място) или с 0,4 точки по-евтино. Оказва се, че вие (при равни други условия) печелите само като сте в позиция.

Това обаче се случва и по друг начин: ако се опитвате да разлеете позиция за продажба и да купите евро на Том и да продадете на Spot, тогава суапът за вас най-вероятно ще бъде отрицателен (или с други думи, ще платите за удължаване позицията чрез закупуване на малко повече от продажба).

Отговорът защо суап цената може да бъде различна (отрицателна и положителна, както и промяна) се крие в това, което дилърът всъщност прави, когато изпълнява вашите поръчки.

Съответно дилърът взима и поставя (дава междубанков заем) сума в евро за 1 ден и привлича (взема междубанков заем) за 1 ден необходимата сума в долари.

Сега нека добавим към изчисляването на лихвения процент по междубанковите заеми.
Да приемем, че лихвените проценти на междубанковия пазар за евро и долари ще бъдат както следва: