Период или период на изплащане на инвестицията

Възвръщаемостта на инвестициите е един от показателите за тяхната рентабилност. Характеризира се с интервал от време, след който размерът на вложените пари ще бъде равен на размера на получените доходи. Лесно е да се досетим, че след този момент инвестиционният проект започва да носи печалба на инвеститора.

По този начин този показател дава възможност да се разбере колко време е необходимо, за да се върнат инвестираните средства.

Когато взема решение за избора на конкретен проект, инвеститорът дава предимство на този, който има най-малка стойност за възвръщаемостта на инвестицията. На практика това означава, че точно такива инвестиции ще започнат да носят печалба по-бързо.

Същността на явлението

Приемливият коефициент на възвръщаемост на инвестицията е предпоставка за атрактивни инвестиционни проекти. Точното изчисление до голяма степен се превръща в ключ към успеха на инвеститора.

Ако е допусната грешка при изчисляване на възвръщаемостта на инвестицията, тогава въпросният проект може изобщо да не се изплати. В този случай инвестицията няма да бъде върната в пълен размер. В такива ситуации инвеститорът получава загуби вместо очакваната печалба.

В тази връзка става очевидно, че инвеститорът трябва да подходи към метода за изчисляване на периода на изплащане с най-голяма отговорност и сериозност.

В същото време това съотношение е ясно и доста просто. С негова помощ можете да изчислите колко дълго инвеститорът ще върне вложения капитал и кога трябва да се очаква печалбата.

На практика всичко изглежда доста просто. В ситуация, в която прогнозният живот на инвестиционния проект е 12 години, а периодът на изплащане е 4 години, инвеститорът, започвайки от 5-та година, ще започне наистина да печели от него.

Освен това стойността на периода на изплащане допълнително ви позволява да определите нивото на потенциалните инвестиционни рискове. Моделът е изключително прост: колкото повече време отнема на проекта да върне всички инвестиции, толкова по-висока е и рисковаността на въпросния проект.

Изчисляване на показателя

Има два начина за изчисляване на периода на изплащане на инвестиционен проект. Първият изследва ситуацията в статиката. С други думи, той не отчита фактора на инфлацията или трайното обезценяване на средствата. Втората изследва ситуацията в динамика. С други думи, разчита и на инфлацията. По този начин можем да изчислим дисконтирания период на възвръщаемост на инвестицията.

Първата формула изглежда така:

Нека разгледаме по-отблизо използваните конвенции:

PP е желаният период на изплащане;
Io представлява сумата на първоначалната инвестиция;
CF е доходът от продажбата на инвестиции през година t;
n представлява точния брой години на съществуване на инвестиционния проект.

Втората формула изглежда така:

DPP е търсеният период на изплащане с отстъпка;
n представлява точният брой години на изпълнение на инвестиционния проект;
CF е средният годишен доход от проекта;
r е коефициентът на отстъпка;
Io е сумата на първоначалната инвестиция.

Ако сравним резултатите от изчисленията, използвайки и двете формули по-горе, ще видим, че във всеки случай стойността на дисконтирания период на изплащане е по-малка. Моделът е ясен. С увеличаване на дисконтовия процент, получената разлика също ще се увеличи.

Необходимо е да се знае, че тези показатели никога не са напълно самодостатъчни. Въз основа на получените стойности инвеститорите могат да вземат решение за изпълнението на конкретен проект само ако има конкретни първоначални настройки. Например, ако предварително е взето решение, проектът ще получи зелена светлина, при условие че инвестицията ще се изплати, да речем, за 2 години. Ако изчисленият показател отговаря или надхвърля предварителните очаквания, тогава проектът ще бъде приет за изпълнение.