Ще се срине ли доларът и какво ще се случи със световната икономика?

От момента на глобалната финансова криза, който не е предвещавал тотален колапс на долара, каква времева рамка не е определена за колапса на цялата световна финансова система и цялата световна икономика. Някои дадоха 2-3 години, други 5-7 години. Всички недвусмислено се съгласиха, че светът и неговата икономика в състоянието, в което се намира днес, няма да оцелеят до края на 2-ро десетилетие на нашия век. Тези прогнози ужасяваха и изпадаха в паника на всички хора, принуждавайки ги да търсят някакви резервни опции. Но най-изненадващото е, че въпреки всички апокалиптични прогнози по отношение на долара и икономиката на САЩ, населението на Русия продължи упорито и с известна безнадеждност да доверява спестяванията си на зелените книги.

Доларен колапс - експертно мнение

Една от многото прогнози, които не можеха да не изненадват, дойде от основателя на Matterhorn Asset Management Егон фон Грейерц, който има над 40 години опит в търговията на световните пазари. В края на 2013 г. Егон фон Грейерц прогнозира засилена нестабилност и хаос на световните пазари. Причината, която той посочи, е, че стартираната от Фед през 2012 г. програма, известна като „количествено облекчаване“, няма да бъде поетапно прекратена през 2014 г., но ще продължи да функционира и обемите й ще бъдат увеличени.

Още тогава това мнение породи съмнения, които бяха подсилени от цифрите, изразени от този специалист. Например, според Егон фон Грейерц, държавният дълг на САЩ е 220 трилиона долара, а безработицата в тази страна е 23%. Трудно е да се каже откъде идват такива цифри от такъв специалист или от журналиста, написал тази статия. Държавният дълг на САЩ е малко над 17 трилиона долара, а общият дълг е не повече от 60 трилиона долара. Цифрите са много големи, но до 220 трилиона долара. Държавният дълг на САЩ трябва да похарчи някъде другаде 13 от годишния си БВП.

Това от своя страна ще доведе до експлозия на цялата финансова система. И всички мерки, предприети от програмата за "количествено облекчаване", са насочени към временно предпазване на системата от колапс. След това имаше дискусия за това колко е лошо, когато се отпечатват много необезпечени банкноти, и че американската политика води до изолацията на тази страна. В резултат на това Пол Крейг Робъртс заключи, че системата определено ще се срине и това ще се случи по всяко време.

Защо има толкова много негативни прогнози?

И сега трябва да се успокоите и да погледнете какво всъщност се е случило и какви тенденции в света са видими в близък и средносрочен план. Но първо трябва да отдадем почит на всички специалисти. Те имат една характеристика. Те вземат един или няколко икономически показателя и правят прогноза въз основа на тях. От гледна точка на икономиката като наука, това е абсолютно правилно. Това означава, че техните заключения са правилни за разглеждания модел.

Например, какво може да се каже за публичния дълг, който се е удвоил през последните 10 години и надвишава годишния БВП? Не може да излъчва нищо добро. Добавете към този показател факта, че тази страна има отрицателно външнотърговско салдо за дълго време. Ситуацията ще бъде още по-тъмна. Нека добавим към това всички неразбираеми емисии на националната валута на тази държава. Не е нужно да анализирате допълнително. Три основни показателя и за всички непрекъснат икономически колапс. Точно така твърдят експертите, те го правят абсолютно правилно, както е в учебник. И тук можем да кажем, че това наистина е така. Но разглежданите модели не работят сами по себе си. Те са постоянно повлияни от много различни фактори, които могат да компенсират всички негативни последици от разглежданите модели. Или, обратно, да ги укрепи.

Какво наистина се случи?

Сега нека насочим вниманието си към програмата за "количествено облекчаване", обявена по-горе. Предишната рязка емисия на долара, която се състоя през 2008 г., беше насочена към задържане на финансовата система, така че банките да останат платежоспособни. Тогава за кратък период от време бяха издадени 800 милиарда долара, което направи възможно смекчаването на кризисната ситуация. Мярката беше временна и не реши основния проблем. Изискваха се по-радикални мерки, но тогава никой не знаеше кои. Погрешно е да се смята, че икономистите и финансистите на икономически най-напредналата държава не са способни на нищо друго, освен да наредят емитирането на националната валута.

Година по-късно, според резултатите от 3-то тримесечие на 2013 г., растежът на БВП на страната достигна 4,1%, намалявайки до 3,2% през 4-то тримесечие на същата година. В резултат през втората половина на 2013 г. ръстът на БВП възлиза на 3,7%. Откъде идва това икономическо чудо? Всъщност за такова икономическо чудовище като САЩ тези показатели не могат да бъдат тълкувани по друг начин. И чудото беше, че безработицата в САЩ през периода на програмата намаля от 9% на 6,7%. Може би гореспоменатият Марк Фербер имаше предвид 3%, които валутният стимул би имал полза.

Мащабиране на програмата за "количествено облекчаване"

Доларът расте спрямо валутите на развиващите се икономики.

А показателите, които американската икономика показва за повече от година на програмата за "количествено облекчаване", могат да завиждат на всички напреднали икономики. През този период БВП на Европейския съюз е намалял с 0,3% при равнище на безработица от 12%.

Нови тенденции в световната икономика

Бързото развитие на американската икономика, което показа втори вятър, изпрати послание до всички големи инвеститори. Посланието беше, че предприятията в напреднали икономики са в състояние да демонстрират растеж и печалби, докато рисковете за инвеститорите са минимални. Тъй като общата икономическа ситуация в света показва, че вече не е необходимо да се очакват огромни печалби от инвестиции в икономиките на развиващите се страни и рисковете за инвеститорите в тях са големи, по-добре е да инвестирате в икономиките на развитите страни, от които е възможно да се извлекат прогнозни печалби с минимални рискове.

В резултат активите на големите инвеститори започнаха да се вливат в икономиките на развитите страни, предимно в САЩ. Това състояние на нещата допълнително стимулира икономиката на тази страна и очерта положителни тенденции в нейния растеж в дългосрочен план. В същото време изтеглянето на активи от нововъзникващите икономики доведе до обратното явление. И като следствие отслабването на валутите им.

Оттеглянето на инвестициите от тези страни може да има най-негативно въздействие върху техните икономики. По тази причина страните от БРИКС решиха да пуснат аналог на МВФ и Световната банка през 2015 г., чийто уставен капитал ще достигне 100 милиарда долара. Целта и задачите на този аналог са да инвестира в икономиките на развиващите се страни и да популяризира техните индустриални продукти в тези страни. Това може да се счита за достоен отговор на новата световна тенденция, но това само подчертава, че големите инвеститори са виждали смисъла да инвестират в развитите икономики, предимно в САЩ.

Какво означава това? Ще се срине ли доларът или ще се срине? Това означава, че за колапс на долара не може да се говори. Поне в близък и дори в средносрочен план това не се очаква. Страните от БРИКС поеха икономиките си според принципа „спасяването на удавящите се е дело на самите давещи се“. Единствената държава, която трябва да се притеснява сериозно, е Украйна. Провокирайки Русия да внедри програма за заместване на вноса, тя рискува да загуби надежден пазар за своите индустриални стоки и губи възможността да получава инвестиции от страните от БРИКС.