Преструктурирането на банката Dexia спря

Преструктурирането на френско-белгийската банка Dexia SA спря. Усложняването на преструктурирането е вълна от страхове, обхванала Европа във връзка с задълбочаващата се дългова криза в региона, както и закъснения в Европейската комисия при одобряване на гаранционно споразумение за тази банка, пише The Wall Street Journal.

Освен това катарските инвеститори се съгласиха да закупят Banque Internationale a Luxembourg, собственост на Dexia.

По-рано Dexia също потвърди информация за преговори с банковото подразделение на Френската поща (La Banque Postale) и френската държавна банка Caisse des Depots et Consignings относно създаването на съвместно предприятие, което ще финансира местното управление във Франция.

Освен това Dexia беше принудена да отдели своите белгийски активи Dexia Banque Belgique в отделна компания и да ги продаде на белгийското правителство за 4 милиарда евро. Белгийската държава ще бъде единствен акционер на банката на дребно Dexia Banque Belgique и в бъдеще, когато ситуацията около финансовата институция се нормализира, планира да я приватизира или частично да я прехвърли на регионалните власти.

В замяна властите на Белгия, Франция и Люксембург предоставиха на Dexia 10-годишни правителствени гаранции за нови заеми на банката в размер до 90 милиарда евро. Така Белгия ще предостави 60,5% от държавните гаранции, Франция - 36,5%, Люксембург - 3%. Ако е необходимо, гаранционният срок може да бъде удължен над декларираните 10 години.

Влошаващата се дългова криза в Европа доведе до увеличаване на доходността на белгийските дългови задължения до почти 5,5% годишно, което от своя страна означава, че дори наличието на държавни гаранции едва ли ще позволи на Dexia да привлича заеми на пазара със скорост под 6%.

Необходимостта да се плаща на инвеститорите за нарастващи рискове ще има изключително отрицателно въздействие върху показателите за рентабилност на банката, което допълнително ще усложни процеса на нейното преструктуриране.

Освен това белгийските медии съобщиха във вторник и сряда, че правителството се опитва да накара Франция да предоговори предварително постигнати споразумения, така че последната да поеме по-голям дял от гаранциите, предоставени от Dexia. В същото време служители от правителствата на Франция и Белгия отрекоха тези съобщения.

Акциите на Dexia скочат с 13% в търговията в сряда, след като паднаха общо с 39% в 6 предишни търговски сесии.

Разходите за спестяване на банката за белгийския бюджет може да се окажат високи, рейтинговата агенция Moody's Investors Service постави рейтинга на страната на ревизия, която беше принудена да гарантира дълговете на Dexia. Междувременно публичният дълг на Белгия вече надхвърля 96% от БВП.

В същото време ръководителят на белгийската агенция за държавен дълг Жан Дебют заяви, че предоставянето на гаранции от Dexia няма да окаже сериозно влияние върху плановете на страната за пласиране на държавния дълг. По-забележима ще бъде дълговата криза в региона като цяло, както и неспособността на белгийските политици да се споразумеят за бюджет за следващата година. Окончателното решение на дълговите проблеми на еврозоната значително ще облекчи ситуацията с привличането на привлечени средства както за държавни, така и за частни емитенти.

В допълнение, J. Debutt отбеляза, че Dexia едва ли ще се нуждае от всички обещани му гаранции, най-вероятно банката използва само около 50 милиарда евро.

Междувременно ЕК разглежда комисионната, която Dexia ще плати на правителствата на Франция, Белгия и Люксембург за получаване на гаранции.

Освен това, според френския вестник Le Soir, ЕК изисква от Dexia да предостави подробен план за развитието на френското подразделение, тъй като регулаторът има притеснения относно финансовата стабилност на банката след отделянето й в отделна компания.

Докато ЕК не одобри спасителния план на Dexia, банката не може да започне да набира заеми и е принудена да покрива нуждите си от финансиране чрез спешната програма за ликвидност на Националната банка на Белгия, съгласно която е възможно да се получи заем, обезпечен с активи, които Европейският Централна банка. Проблемът е, че цената на такива заеми е относително по-висока.

Преди кризата Dexia беше една от най-големите институции в света, специализирана в кредитирането на общини и регионални власти, чийто бизнес се простираше далеч извън Белгия. След избухването на кризата банката беше частично национализирана от Франция и Белгия. Междувременно, въпреки продължителните предизвикателства, той успешно премина тестовете за стрес през лятото на 2011 година.

Групата Dexia е създадена през 1996 г. чрез сливането на две европейски банки: Credit Communal de Belgique, основана през 1860 г., и Credit Local de France, основана през 1987 г.