Суап за една нощ: как се формира

Концепцията за суап е сложна единствено поради терминологията и буквално две връзки.

Суап се случва, когато финансова или търговска транзакция, при която покупката или продажбата на която и да е валута не означава доставка на закупената или продадената валута, а се формализира чрез сключване на противоположна сделка в същата валута след определен период от време.

Суап за една нощ: основни понятия

Първото нещо, с което трябва да се запознаете, е какво представлява „суап на валута“, второто - как се брои между две валути в една операция.

Суап и валутен суап

Самият термин „суап“ идва от английския „суап“, който буквално се превежда като „обмен“. От гледна точка на финансовите транзакции „суап“ транзакция е размяна на една валута с друга, което предполага контра или обратна размяна след известно време.

Като се има предвид, че дисконтовите проценти се различават в различните държави, става валутен суап или обмен. По този начин обменът на валута е схема, при която са включени 2 противоположни транзакции между различни валути, приравнени на една сума, като се вземе предвид обменният курс.

Без да се впускаме в нюансите на конвертирането и стойността, достатъчно е да знаем, че валутният суап се отчита с помощта на лихвен суап.

Лихвен суап

Лихвеният суап е пазарен дериват, който е форуърдна сделка или двустранно споразумение за размяна на една форма на лихвен процент за друга в бъдеще, а именно фиксиран лихвен процент. Това споразумение относно условията на бъдещия лихвен процент на международния пазар се нарича Forward Rate Agreement в съкратена форма FRA.

На практика финансовите институции не извършват насрещни плащания, но само една от страните плаща на другата паричната разлика.

Защо на търговец се таксува суап?

Натрупването на суап овърнайт или „суап“ е свързано с наличието на „ливъридж“. На валутния пазар Forex търговията се извършва с предоставяне на сума на заем от брокер или дилър за транзакцията. Ливъридж 1: 100 означава, че търговец с депозит от $ 100 ще работи в сделки на стойност $ 10 000, тоест $ 9 900 ще му бъдат предоставени от брокер.

Паричните средства в обращение на фондовата борса са обект на лихвен процент. Курсът на всяка валута зависи от нейната националност и дисконтовия процент, практикуван в определена държава.

По този начин валутата, която е предоставена за използване от търговеца, е обременена от операцията за суап за овърнайт. За Forex суап овърнайт пазара това е разликата между лихвените проценти на валутите на страните, участващи в сделката на търговеца.

Чрез запазване на отворена позиция за няколко сесии, търговецът получава положителен суап, когато търговията му е свързана с закупуване на валута с по-висок курс. За транзакция за продажба на валути с по-висок курс суапът ще бъде премахнат. С други думи, суап на отрицателна позиция се формира, когато лихвеният процент на закупената валута е по-малък от този на продадената.

Защо тройният суап се таксува и дебитира от сряда до четвъртък?

Суап за овърнайт е лихвен суап, включващ лихвен процент, който се заменя за фиксиран лихвен процент.

Тази операция, разочароваща или приятна за някои търговци, се състои в компенсиране на суапове по сделки, които не бяха приключени в предишния петък, но останаха на баланса на търговеца до понеделник. Тъй като не се извършват транзакции през уикендите, включително от брокера, е създадена традиция трикратно отлагане на тегленето или начисляването на суап през уикенда от сряда до четвъртък.