Методология за анализ на ефективността на използването на оборотни средства в търговска организация -

Ефективното използване на оборотния капитал включва решаването на следните неотложни задачи:

1. Определяне на средните салда на суровини, материали, незавършено производство, готова продукция, вземания и др .;

2. Определяне на оборота и продължителността на един оборот;

3. Количествено определяне на влиянието на факторите върху изменението на показателите на оборота и продължителността на един оборот;

4. Изчисляване на освобождаването на оборотни средства чрез ускоряване на оборота и намаляване на продължителността на един оборот;

5. Изчисляване на нормата на възвръщаемост на текущите активи;

6. Изчисляване на резервите за ускоряване на оборота на оборотните средства.

За оценка на ефективността на използването на текущите активи се използват следните показатели:

оборот в дни (продължителност на един оборот);

възвръщаемост на текущите активи.

Необходимо е обаче да се установи дали е легитимно да се определят горните показатели за цялата стойност на текущите активи, тъй като те включват компоненти от различен икономически характер.

Поради това е препоръчително да се определят показателите за оборота на оборотните средства поотделно за материални оборотни активи (по-нататък - MOA), за готова продукция, за вземания.

Редица въпроси относно методологията за изчисляване на коефициента на оборот и продължителността на един оборот също изискват решения. Първо, въз основа на кои показатели е необходимо да се изчисли показателят за оборота - чрез препращане на себестойността на продадените продукти към средногодишните салда на текущите активи или препращане на разходите за производство и продажби на продадени продукти към средните годишни салда на текущите активи. Второ, колко дни в годината (360 или 365-366) да се използват при изчисляване на оборота в дни, тъй като поради надценяването или намаляването на продължителността на оборота с 5-6 дни, има несравнимост на коефициентите на оборот.

Определянето на оборота на текущите активи по себестойност на продадените стоки ще доведе до факта, че в предприятията, където производствените разходи се увеличават, коефициентът на оборот също ще се увеличи, т.е. продължителността на един оборот в дни ще намалее и обратно, с намаляване на себестойността, оборотът ще се забави, т.е. ще има увеличение в дни, което ще се отрази на ефективността на производството. По този начин при изчисляване на показателя за оборота се препоръчва да се използва действителният брой дни в годината.

Ефективността на използването на оборотните активи се характеризира преди всичко с техния оборот, който се разбира като продължителността на преминаването на средствата през отделни етапи на производство и обращение. Времето, през което текущите активи са в обращение, т.е. последователно преминаване от един етап на друг, е периодът на оборот на оборотния капитал. Оборотът на оборотния капитал се изчислява по продължителността на един оборот в дни (оборот на оборотния капитал в дни) или броя на оборотите за отчетния период (коефициент на оборот). Продължителността на един оборот в дни е съотношението на размера на средния баланс на оборотния капитал към размера на еднодневните печалби за анализирания период:

Изчисленията и оценките на частните показатели за оборота на текущите активи са както следва. Средното салдо на оборотния капитал се определя като средното за хронологичен моментен ред, изчислено от общата стойност на показателя в различни моменти от време.

Изчисляването на показателите се извършва по следния метод.

1. Оборотът в дни се определя по формулата [44, 123]:

При изчисляване на показателя за оборота в дни се използват само тези средства, които са пряко включени в производствения процес, а стойността на себестойността на продадените стоки се въвежда в знаменателя на този показател.

Този показател отразява средната продължителност на един оборот на оборотен капитал в дни.

2. Коефициентът на оборот се изчислява по формулата [44, 124]:

Този индикатор характеризира броя на оборотите, направени от E, т.е. показва какъв дял от разходите се осигурява от една рубла, вложена в средните годишни салда E.

3. Коефициент на пряк оборот на запасите:

Оборотът на запасите показва степента на отписване на запасите във връзка с продажбата на стоки, продукти, работа, услуги за обикновени дейности.

Ускорението на оборота на оборотните средства (активи) намалява нуждата от тях, позволява на предприятието да освободи част от оборотните средства или за производство или за дългосрочни производствени нужди на предприятието (абсолютно освобождаване), или за допълнително производство.

В резултат на ускоряването на оборота се освобождават съществени елементи на оборотни активи, изискват се по-малко запаси от суровини, материали, гориво, запаси от незавършено производство и следователно се освобождават и парични ресурси. Освободените парични ресурси се депозират по разплащателната сметка на компанията, в резултат на което финансовото състояние се подобрява, а платежоспособността се засилва.

Нормата на оборота на средствата е сложен показател за организационно-техническото ниво на производствена и икономическа дейност. Увеличаването на броя на оборотите се постига чрез намаляване на времето за производство и времето за циркулация. Времето за производство се определя от технологичния процес и естеството на използваното оборудване. За да се намали, е необходимо да се подобри технологията му, да се механизира и автоматизира труда.

Намаляването на времето за тираж се постига и чрез развитие на специализация и сътрудничество, подобряване на преките междуикономически отношения, ускоряване на транспорта, документооборота и сетълмента. [девет; c.767].

За да се управлява оборотният капитал, е необходимо да се анализира неговото състояние, неговият състав и структура, оборот, ефективност на използване както като цяло, така и отделните му компоненти. Икономическата литература предлага следните подходи за анализ и оценка на оборотните средства.

Капиталовите инвестиции трябва да бъдат ефективни. Капиталната ефективност се разбира като размер на печалбата на една рубла вложен капитал. Капиталовата ефективност е сложна концепция, която включва използването на оборотни средства, дълготрайни активи, нематериални активи. Следователно анализът на ефективността на капитала се извършва в отделни негови части, след което се прави обобщен анализ.

По този начин коефициентът на оборотност на оборотния капитал характеризира сумата на приходите от продажби на една рубла оборотен капитал.

Важен показател за ефективността на използването на оборотните средства е и коефициентът на натоварване на активите в обращение. Коефициентът на използване на средствата в обращение характеризира размера на авансирания оборотен капитал за една рубла приходи от продажбата на продукти. С други думи, той представлява интензивността на оборотния капитал, т.е. разходи за оборотни средства (в копейки), за да получите 1 руб. продадени продукти (работи, услуги).

Сравнението на съотношенията на оборота и натоварването в динамика дава възможност да се идентифицират тенденциите в промените в тези показатели и да се определи доколко рационално и ефективно се използва оборотният капитал на организацията. [14; около 400].

Показателите за оборота могат да бъдат изчислени за всички оборотни активи и за отделните им елементи: производствени запаси, незавършено производство, готови (продадени) продукти, средства в плащания и вземания.

Оборотът се изчислява по различни начини:

по запаси - като съотношение на производствените разходи към средния обем на запасите;

за незавършено производство - като съотношение на стоките, получени в склада, към средногодишния обем незавършено производство;

за готови продукти - като съотношението на изпратените (продадени) продукти към средното количество готови продукти;

чрез средства в изчисленията - като съотношението на приходите от продажби към средните вземания.

Изброените показатели позволяват да се направи задълбочен анализ на използването на собствения оборотен капитал; те се наричат ​​частни оборотни показатели.

Оборотът на оборотните средства може да се ускори и забави. Ако оборотът се забави, е необходимо да се включат допълнителни средства в оборота. Ефектът от ускоряването на оборота се изразява в намаляване на потребността от оборотни средства във връзка с подобряването на тяхното използване, спестяванията им, което влияе върху увеличаването на обема на производството и, като следствие, финансовите резултати. Ускоряването на оборота води до освобождаване на част от оборотните активи (материални ресурси, парични средства), които се използват или за нуждите на производството, или за натрупване в разплащателната сметка. В крайна сметка се подобрява платежоспособността и финансовото състояние на организацията (предприятието).

Освобождаването на оборотни средства в резултат на ускоряването на техния оборот може да бъде абсолютно и относително. Абсолютното освобождаване е директно намаляване на нуждата от оборотни средства за изпълнение на планирания обем на производството. Относителното освобождаване на оборотни активи се случва в случаите, когато при наличие на оборотни активи в рамките на планираните изисквания се осигурява преизпълнение на производствения план. В същото време темпът на растеж на обема на производството надминава темпа на растеж на балансите на оборотния капитал.

Обобщаващ показател за ефективността на използването на оборотния капитал е показателят за неговата рентабилност (Rok), изчислен като съотношение на печалбата от продажбата на продукти (Prp) или друг финансов резултат към средната стойност на оборотния капитал (Juice):

Този показател характеризира печалбата, получена за всяка рубла оборотен капитал, и отразява финансовата ефективност на организацията, тъй като именно оборотният капитал осигурява оборота на всички ресурси.

Ускорението на оборота на оборотните средства ви позволява да освободите значителни суми и по този начин да увеличите обема на производството без допълнителни финансови ресурси и да използвате освободените средства в съответствие с нуждите на предприятието.

За да се определи стойността на относителните спестявания (прекомерни разходи) на оборотни средства, могат да се използват два подхода. [14; c.560].

При първия подход тази стойност се намира като разлика между размера на оборотния капитал, който действително е осъществен през отчетния период, и стойността му за периода, предхождащ отчетния период, намален до обема на продукцията, осъществен през отчетния период:

Оперативният цикъл е равен на времето между закупуването на суровини и материали или стоки и получаването на приходи от продажбата на продукти.

При втория подход изчисляването на стойността на относителните спестявания на текущи активи се основава на сравнение на оборота на текущите активи през различните отчетни периоди.

Ефективността на използването на оборотния капитал зависи от много фактори, които могат да бъдат разделени на външни, влияещи независимо от интересите на предприятието и вътрешни, на които предприятието може и трябва да влияе активно.

Управлението на оборотния капитал е важно за решаването на ключовия проблем на финансовото състояние: постигане на оптимален баланс между нарастването на рентабилността на производството (максимизиране на възвръщаемостта на инвестирания капитал) и осигуряване на устойчива платежоспособност, която служи като външна проява на финансовата стабилност на организация. Изключително важно е също така да се осигурят запасите и разходите на организацията (предприятието) с източници за тяхното формиране и да се поддържа рационално съотношение между собствения й оборотен капитал и заетите ресурси, разпределени за попълване на оборотния капитал.