А. П. Чечко Валутни транзакции - файл n1.doc

Корпоративни и банкови заеми като форми на външнотърговско кредитиране

Корпоративен (търговски) заем представлява кредитна връзка, субекти на която са фирми. В този случай плащането се извършва преди или след получаването на документите за собственост. В първия случай кредитор е вносителят, който издава аванс (100% предплащане) на износителя, но все още няма титуляр и други документи. Във втория случай кредитор е износителят, който предоставя на вносителя заем под формата на разсрочено плащане за доставените стоки.

Корпоративен (търговски) заем обикновено се издава чрез менителница или се предоставя по открита сметка.

В зависимост от кредитора се прави разлика между менителницата на вносителя и менителницата на износителя.

Менителница на износителя предвижда издаване на фактура на вносителя, който след като получи търговски документи, я приема. Менителница на вносителя предвижда издаването на самостоятелна сметка, чийто длъжник е износителят.

Когато дават заем по открита сметка, фирмите отварят сметки една за друга в своите книги, където се взема предвид взаимният дълг (настъпва компенсиране). След изпращането на стоките износителят прави вписване в счетоводните книги на дължимата сума в дебита на откритата сметка, а вносителят прави подобно вписване в кредита на сметката, открита за износителя. По правило заемът по открита сметка предвижда търговско кредитиране на вносителя и в този случай е в неблагоприятно положение за износителя, тъй като е свързано с повишен риск. Следователно се използва заем с открита сметка между дългосрочно сътрудничещи фирми, клонове на големи компании, които извършват стокообменни операции, действайки едновременно под формата на продавачи и купувачи.

Предимствата на корпоративния (търговски) заем са:


  • независимост от държавното регулиране;

  • относителна ненамеса на държавни органи в търговски сделки;

  • големи възможности за договаряне на цената на заема директно между контрагентите;

  • невключване на пълния срок на ползване, което всъщност го удължава в сравнение с банков заем.

Недостатъци на корпоративен (търговски) заем:

  • ограничени срокове и размери на заемите и състоянието на финансите на фирмата доставчик;

  • необходимостта от рефинансиране в банката;

  • връзката на купувача с конкретен доставчик;

  • увеличение на цената на продукт в сравнение с цената на подобен продукт за пари.

Банково кредитиране актове за износ и внос под формата на заеми, обезпечени със стоки, търговски документи, менителници или без официална гаранция.

банков заем предоставени от банки и други финансови институции. Разграничете експортните и финансовите банкови заеми. Кредит за износ е кредит от банката на страната вносител (или директно на вносителя) от банката на страната износител за изпълнение на кредитната линия. Тези заеми са с целеви характер, т.е. кредитополучателят е длъжен да използва заема изключително за закупуване на стоки в страната на заемодателя. Финансов заем дава възможност на кредитополучателя да използва заема за различни цели, което засилва предимството на този вид заем. Така че, финансов заем може да се използва за изплащане на външен дълг, подкрепа на обменния курс, попълване на сметки в чуждестранна валута и други цели.

Големите банки практикуват предоставянето на акцептен заем, чиято същност е приемането на емисии от банката, издадени от износителя на вносителя по предварително съгласие на последния.

Разширяването на външнотърговския оборот, проблемът с мобилизирането на големи суми за дълго време доведе до развитието на средносрочни и дългосрочни международни заеми за износ. Една от формите на експортно кредитиране от банките е кредит на купувача. Особеността на такъв заем е, че банката на износителя не отпуска заеми на своя клиент, а на чуждестранен купувач с приписването на дълга на банката, обслужваща вносителя или директно самия вносител. Това изключва възможността за завишаване на цената на заема, тъй като износителят не участва в кредитирането на сделката. По този начин банките действат като съорганизатори на бизнес дейности на клиенти, като участват в преговори за търговско и индустриално сътрудничество, като са центрове за икономическа информация и освобождават износителите, като по този начин, от различни видове финансови и търговски рискове.

Ползи от банкови заеми:


  • да даде възможност на получателя да използва по-свободно средства за закупуване на стоки;

  • освободени от необходимостта да кандидатстват за заем за фирми доставчици;

  • правят възможно извършването на плащания за стоки в брой с фирми доставчици за сметка на банков заем;

  • благодарение на привличането на публични средства и прилагането на гаранции, търговските банки могат да предоставят експортни заеми за 10-15 години при нива под пазарните.


Недостатъци на банковите заеми:

  • банките по правило ограничават използването на кредит извън своята държава;

  • често се поставя условие за използването на заема за строго определени цели, което дава на банковите заеми свойства на корпоративни.

Контролни въпроси по тема номер 8


    1. Какво е международен кредит?

    2. Опишете основните принципи на международния кредит.

    3. Опишете основните условия за международен заем.

    4. Дайте класификацията на международния кредит.

    5. Какви са предимствата и недостатъците на търговския заем?

    6. Какви са предимствата и недостатъците на банков заем?

    7. Дайте сравнително описание на банковите и търговските форми на международно кредитиране.

    8. Какви фактори влияят върху избора на формата на международно кредитиране?

ТЕМА 9. ФАКТОРИНГ КАТО МЕТОД ЗА КРЕДИТИРАНЕ НА ВЪНШНИ ИКОНОМИЧЕСКИ ДЕЙНОСТИ

Лекция 13. Факторингът като метод за кредитиране на външноикономическа дейност

факторинг; международен факторинг; отворен факторинг; затворен факторинг; дел кредере; дисконтиране на фактури; фактор фирма; прибягване.
Факторингът е вид търговска и посредническа операция, съчетана с кредитиране на оборотния капитал на клиента и представлява закупуване от специализирана компания (специален отдел на банката) на паричните вземания на износителя към вносителя, с последващото им събиране.

Факторингът се основава на „дисконтиране на фактури“, т.е. закупуване от факторска компания на фактури на клиента при условията на незабавно плащане на 70-90% от стойността на фактурираните доставки (сума на фактурата) и плащане на останалата част (минус лихва за заем и комисионна за услуги) в строго определени срокове, независимо от получаването на приходи от длъжници. По този начин, авансирайки средства до износителя преди падежа на вземанията, факторинговата компания го кредитира. В този случай салдото в размер на 10-30% се кредитира по специална блокирана сметка на клиента, средствата от която се дебитират от факторинговата компания в случай на неприети от нея търговски рискове. След като купувачът плати дълга, компанията ликвидира блокираната сметка и връща салдото на клиента.

Видовете факторинг са:


  • интериор;

  • международен;

  • отворен;

  • затворен;

  • с право на регрес;

  • без прибягване.

Когато купува вземания, факторинговата компания обикновено използва открит факторинг, т.е. уведомява купувача за прехвърлянето на вземанията на износителите и по-рядко - затворен, когато длъжникът не е уведомен за участието на факторинговата компания в сделката.

Таксите на факторинговите компании обикновено са с 2-4% по-високи от официалния дисконтов процент, което гарантира високи печалби за факторинговите компании.

Факторинг е сравнително нов вид финансови услуги и е предназначен предимно за нови малки и средни фирми. Този тип услуги се предоставят от специализирани факторингови компании, които обикновено са тясно свързани с банки или са техни клонове.

Фирмата износител е длъжна да прехвърли всички вземания, свързани с продажбата на стоки, на факторинговата компания, която, след като е закупила вземанията на клиентите на това дружество, поддържа сметките на длъжниците и кредиторите. Благодарение на факторинговите услуги, компанията кредитор не се занимава с изолирани купувачи, а с общия длъжник, представен от факторинговата компания, който редовно изпраща извлечения по сметки на своя клиент, получавайки възнаграждение за тези услуги, което е предварително определена комисионна (0,5-2 % от размера на оборота на клиента) в зависимост от степента на рисковете (свързани с надеждността на купувача, вида на услугата, качеството на вземанията по дълга) и лихвите по заеми за тези изисквания. Факторинг компаниите внимателно проверяват придобитите вземания от гледна точка на платежоспособността на купувача с помощта на техните разследващи отдели и банки, които, разполагайки с "on-line" система, могат да получат информация за финансовото състояние на своите вземания (задължения) около часовникът: получени фактури, спешни фактури. В същото време факторинговите компании използват кодирането на информация като метод за защита от конкуренти или злоупотреби от трети страни. Системата "on line" позволява на факторинговите компании да предоставят на своите клиенти актуална информация не само за счетоводните сметки, но и за статистиката за продажбите. Често факторинговите компании поемат финансови рискове, включително рискове, свързани с несъстоятелността на вносителя (del credere). В допълнение към горепосочените операции факторинговите компании предлагат широка гама от допълнителни услуги: правни, складови, информационни, консултантски.

За да укрепят позициите си в света, повечето факторингови компании от над 18 държави са обединени във Factors Chain International със седалище в Амстердам. В тази връзка, за да се подобри ефективността на изплащането на вземания, факторинговите компании имат право да прилагат правни санкции спрямо купувач, който се намира в друга държава чрез членовете на тази организация на тази държава. За да хармонизират факторинговите операции през 1968 г., членовете на тази организация приеха "Кодекс на митниците за взаимен факторинг" във връзка с външната търговия.

Така че факторинговата компания има право да предявява искове за плащане срещу предоставянето на съответните документи. Ако вносителят не е готов да плати своята фактура в рамките на посочения период, тогава факторинговата компания, въпреки това, я изплаща на своя клиент изцяло и взема мерки за получаване на пари от купувача.

Факторингът е най-полезен за фирми износители със солидна клиентела, значително забавяне на плащанията и липса на пари в брой. Следователно, прибягвайки до услугите на факторингова компания, компанията износител получава редица предимства:


  • освобождаване от риска от неплащане, тоест има
    100% гаранция за получаване на всички плащания по Вашите акаунти;

  • освобождаване от необходимостта да има информация за финансовото състояние на новите купувачи, тъй като това се прави от факторингова компания;

  • авансово изпълнение на портфейла от вземания по дългове;

  • опростяване на структурата на баланса;

  • намаляване на условията за събиране на вземания за клиенти средно с 15-20%;

  • икономии от счетоводни, административни и други разходи и други.

Всичко това допринася за ускоряване на оборота на капитала, намаляване на разходите за дистрибуция, разширяване на разширяването на фирмите износители и увеличаване на техните печалби.

По този начин факторингът е доста скъпа услуга за клиентите, но предимствата на тази нова форма за подобряване на ликвидността, намаляване на финансовия риск, разширяване на разширяването на бизнеса и други компенсират този недостатък, осигурявайки стабилен растеж на доходите на клиентите на факторинговата компания.