Какво е IPO (първо публично предлагане)

Първоначално публично предлагане, първоначално публично предлагане, IPO ([ah-pi-oh], от английското първоначално публично предлагане) - първата публична продажба на акции на акционерно дружество, включително под формата на продажба на депозитарни разписки за акции, на неограничен брой лица.

Цел на IPO
Има няколко основни цели на IPO, важността на които може да се различава при всеки отделен случай:

1. Набиране на капитал във фирма: провеждането на IPO позволява на компанията да получи достъп до капитал от много по-голям кръг от инвеститори.

2. Наличието на акции, търгувани на капиталовия пазар, дава най-обективната оценка на стойността на компанията, която може да се използва като инструмент за оценка на резултатите и мотивацията на мениджърите, или като еталон за сливания и придобивания.

3. Акционерите на компанията имат възможност да продадат всички или част от акциите си и по този начин да капитализират очакваните бъдещи печалби на компанията.

4. Ликвидността на акционерния капитал след IPO също нараства рязко, например банките са много по-склонни да издават заеми, обезпечени с акции на регистрирани (публични) компании, отколкото затворени (частни) компании.

5. В руските реалности присъствието на голям брой инвеститори след IPO също служи до известна степен като защита срещу незаконни действия на държавата и потенциални рейдъри.
След IPO компанията става публична, отчитането е ясно и прозрачно.

IPO етапи

Оценка на компанията преди IPO
На предварителния етап е важно да се оцени адекватно стойността на компанията, за да се избегне преоценка на активите от заинтересованата страна, както се случи в началото на 2000-те години, след IPO на интернет компаниите. На западния фондов пазар имаше балон от интернет компании и колапс на dot-com, в резултат на което индексът Nasdaq падна повече от 3 пъти, поради повишена волатилност и неправилни първоначални оценки на компаниите.

За да се разреши настоящата ситуация в Европа и Съединените щати приеха закони за разделянето на комисиите, според които гарантирана част от брокерските такси отива за плащания на анализатори. В резултат на това аналитичните агенции получиха стабилно финансиране и възможност за развитие, а инвеститорите получиха достъп до независими анализи от страна, която не се интересува от продажбите.

Общо заключение.

Да предположим, че предприемачът има бизнес (без значение какъв). Колко струва този бизнес и на кого можете да го продадете, ако е необходимо?
Отговорът е, че не се знае колко струва и не е ясно на кого да се продаде. Защото компанията не е публична (всъщност това е „прасе в тласък“ за потенциален инвеститор). За да привлекат допълнителни инвестиции (както и по-евтини заеми от банки), компаниите се стремят да влязат в IPO.

Технически - това означава:
1) Дружеството преминава независим одит
2) Компанията трябва редовно да предоставя отчети за дейността си
3) Акциите на компанията се търгуват на фондовата борса

Основни плюсове:
- Достъп до инвестиционен капитал
- Възможност за вземане на заеми при ниски лихвени проценти
- Възможност за основателя на компанията да продаде целия си бизнес (или част от него)

Основният недостатък:
- Уязвимост на бизнеса от общата фондова борса.
Например по време на последната голяма криза (2008 г.) инвеститорите „дъмпинговаха“ всички акции безразборно (дори акциите на добри компании). Това може да създаде фатални затруднения за някои компании.

Представете си, че компанията работи добре, но поради вълната от продажби (и спадащите цени за нейните акции) банкерите настояват да увеличат обезпечението по заеми (тъй като притежаваните в обезпечение акции са амортизирани поради общия спад в фондова борса).

Видео по тази тема:

Пожелавам на всички да основат успешна компания и да я доведат до IPO!)))
Късмет. Артър.