Интервю Работата на финансовите съветници в САЩ

Интервю: Работата на финансовите съветници в САЩ

В навечерието на приемането на закона за финансовите съветници в Русия финансовото списание Financial One разговаря с Нойл Мей, президент на FPSB (съвет за стандарти за финансово планиране). Тази компания, която дълги години се занимава със сертифициране на финансови консултанти не само в Съединените щати, но и по целия свят, се готви да навлезе на руския пазар чрез партньорство с NAUFOR.

FO разговаря с американски експерт и научи за условията, при които професионалисти от тази област живеят и работят в САЩ.

Г-н Maye, как са регулирани финансовите съветници в Съединените щати?

Финансовите съветници в САЩ са обект на различни федерални и местни (щатски) регулаторни схеми, които варират в зависимост от специфичния характер на техния бизнес. В същото време не може да се каже, че някой специално регулира дейностите на финансовите консултанти, с изключение на CFP (Сертифициран финансов плановик).

Повечето финансови организатори в Съединените щати се регулират в съответствие с продуктите или услугите, които предоставят. Финансовите консултанти, които предлагат инвестиционни консултации, се регулират от законодателството за инвестиционно консултиране; ако съветникът предлага застрахователни продукти, тогава той или тя е обект на съответния регламент, ако услугите на финансов съветник включват изпълнението на брокерски операции, тогава дейността се регулира от законодателството за брокери/дилъри.

Възможно ли е да се идентифицират някои основни закони, които уреждат тяхната дейност?

На федерално ниво дейностите на финансовите съветници обикновено се регулират от четири основни схеми, в зависимост от тяхната дейност:

1. Ако съветникът прави инвестиционен съвет, той трябва да се регистрира като инвестиционен съветник в съответствие със Закона за инвестиционните съветници от 1940 г. (Закон за съветниците), след което дейността му се регулира от Комисията за ценни книжа и борси (SEC).

2. Ако финансовият съветник извършва и посредничество за клиенти, той или тя трябва да се регистрира като брокер-дилър съгласно Закона за ценните книжа от 1934 г. (Закон 1934) или да работи с регистриран брокер-дилър, тогава неговите или нейните дейности също попадат в зрителното поле на индустрията SRO FINRA, която работи под надзора на SEC.

3. Ако финансов съветник предлага различни застрахователни продукти, които са ценни книжа съгласно федералните закони за ценни книжа, като например животозастраховането, то той също попада в регулацията на посредничеството.

4. Ако съветникът изготви план за пенсионни спестявания, дава препоръки за инвестиции и т.н., тогава неговите дейности попадат в обхвата на Закона за доходите и безопасността на служителите от 1974 г. (ERISA).

Тази схема работи в цялата страна.?

Да, но в допълнение към федералните разпоредби, местните закони играят важна роля, различна за всяка от 50-те държави. Съществува необходимото взаимодействие на федералното и местното законодателство, което има за цел да увеличи максимално защитата на инвеститорите. Всяка държава е измамна и отговаря на местните закони.

Държавното регулиране работи чрез местния съд и предоставя възможност на инвеститорите не само да получат защита, но понякога и да поправят. Конгресът и Американската комисия по ценни книжа и борси (SEC) признават, че местните регулации са съществено допълнение към федералния регламент за защита на инвеститорите.

Ако американските финансови съветници задължително взаимодействат с която и да е СРО?

За финансовите съветници, предлагащи брокерски и дилърски услуги в Съединените щати, това е Регулаторният орган на финансовата индустрия (FINRA), който е SRO. FINRA проверява всички фирми за спазване на нейните правила, MSRB (Общински съвет по ценни книжа) и SEC, както и федералните закони за ценните книжа. Той също така анализира и регулира практиките на продажби. Освен това специалистите по ценни книжа трябва да преминат квалификационни изпити във FINRA, за да демонстрират своята компетентност в специфичните области, в които възнамеряват да работят. FINRA предлага над 40 различни квалификации.

Засега в Русия практически всеки гражданин, който има отношение към пазарите, може да стане финансов съветник. А в Америка колко трябва да инвестирате предварително в себе си?

Тъй като терминът „финансов съветник“ като такъв е свободно регулиран в САЩ, всеки може да се нарече финансов съветник. По този начин някои консултанти инвестират много малко в обучението си, докато други инвестират много.

Терминът, защитен от американското законодателство, звучи като „инвестиционен съветник“. Професионалният консултант обаче трябва да завърши основно образование, цената на което зависи от доставчика на знания. Имаме над 350 доставчици на образование (включително FPSB), изпитът за сертифициране на CFP, предложен от Съвета на CFP, струва $ 595, плюс годишна такса за повторно сертифициране от $ 325. В зависимост от фокуса на финансовия съветник, той може също да плаща такси FINRA за своята квалификация.

Кой обикновено става финансов съветник в САЩ: бивши мениджъри, анализатори или частни инвеститори?

Те могат да идват от всяка индустрия. Някой избира тази професия в училище, някой, напротив, идва от напълно неочаквана сфера. Такива хора може да са били лекари, психолози, адвокати, счетоводители, журналисти, застрахователни брокери, дилъри и др. В миналото. Има много начини да станете финансов съветник в САЩ.

Колко голям е пазарът за американски финансови съветници?

Достатъчно голям. За 245 милиона възрастни в САЩ през 2014 г. имаше около 285 000 финансови съветници или около един финансов съветник за 900 възрастни. Вярно е, че наблюдаваме спад в броя на съветниците, тъй като старши финансови съветници, които съставляват значителна част от индустрията, започват да се пенсионират. Според Бюрото за преброяване на населението на САЩ средната възраст на личните финансови съветници през 2015 г. е била 43,7 години.

На каква възраст хората обикновено започват кариерата си като финансов консултант?

Някой веднага след университета, някой влиза в професията, като е работил в други области, така че началната възраст варира. Освен това подобна ситуация се наблюдава не само в САЩ, но и по целия свят.

Каква е средната годишна заплата за финансов съветник в САЩ?

Според Бюрото за преброяване на населението на САЩ средната заплата през 2015 г. е 125 787 долара. AITE US Research показва, че сертифицирани професионалисти печелят с 26% повече от другите финансови съветници.

Как обикновено се разрешава ситуацията в случай на конфликт на интереси?

В Съединените щати инвестиционните консултанти са задължени по закон да бъдат „попечители“, което означава, че те имат основно задължение да действат в най-добрия интерес на своите клиенти и да предоставят инвестиционни съвети в най-добрия интерес на своите клиенти. Те трябва да полагат разумни грижи, за да не подвеждат своите клиенти и трябва да предоставят пълно и справедливо разкриване на всички съществени факти. Необходимо е също така да се премахнат или поне да се разкрият всякакви конфликти на интереси, които биха могли да ги доведат - съзнателно или несъзнателно - да дават съвети, които не са безкористни.

Сертифицираните специалисти по финансови услуги, много от които са инвестиционни консултанти, също доброволно се ангажират да се придържат към етичен кодекс и стандарти за професионално поведение, който се прилага активно в следствените и дисциплинарните процеси. Клиентите, които вярват, че техните финансови съветници може да са дали противоречиви съвети, могат да се опитат да разрешат ситуацията, като съдят съветника или подадат жалба до съответния СРО, като FINRA, или дори се оплакват до SEC.

Как се заплащат услугите на финансови консултанти?

Кои са най-популярните услуги на американските финансови съветници?

Изследванията на FPSB през 2015 г. установиха, че пенсионното планиране се разглежда като най-изгодното финансово планиране с 45%, последвано от бюджетиране и управление на дълга (40%).

Инвестиционното планиране представлява 38%, същият процент пада върху изготвянето на пълна финансова „пътна карта“ (38%). В световен мащаб резултатите са подобни: планирането на пенсионирането се разглежда като най-изгодното предложение (50%), следвано от инвестиционното планиране (38%) и бюджетирането/управлението на паричните средства/управлението на дълга (36%). Тези услуги могат да се припокриват при един и същ клиент.